下午好，先来关注下货币衍生品市场。

　　5月9日，据彭博社报道，多组迹象显示，亚洲地区的银行和经纪商对绕过美元的货币衍生品的需求正在上升，贸易紧张局势为“去美元化”的转变增添了紧迫感。这种趋势推动了人民币、港元、阿联酋迪拉姆和欧元等货币对冲交易的增加，同时也促进了人民币计价贷款需求的增长。

　　这种寻求替代方案的尝试，再次表明企业和投资者正在逐步减少对美元的依赖。

　　新加坡一家大宗商品交易公司的人士透露，欧洲及其他地区的金融机构正积极推销与美元挂钩的人民币衍生品。同时，中国大陆、印尼和海湾地区之间日益密切的贸易联系，也刺激了非美元对冲需求的增长。

　　据印尼一家外资银行高管称，为应对当地客户对印尼盾兑人民币交易需求的增长，该公司今年将在雅加达设立专门团队。

　　根据Swift的数据，3月人民币占全球支付份额的约4.1%，远低于美元的49%占比。但值得注意的是，中国部分支付通过自建系统完成，该系统正快速发展。人民币跨境支付系统自2015年上线后，业务范围不断扩大。截至2024年末，已覆盖全球185个国家和地区，处理的跨境人民币支付金额同比增长43%。

　　在商品市场方面，今天（周五）国内期货市场新能源与化工板块表现突出。其中，多晶硅涨近6%，氧化铝涨超3%，原油系品种同步走强。

市场人士认为，供给端扰动成为氧化铝期价上涨的主要驱动力。方正中期期货分析师胡彬指出，氧化铝部分新建产能传出负面消息，对明年供应预期产生较大影响。此外，几内亚政府收回阿联酋全球铝业采矿许可证，加剧了市场对矿端供应的担忧。

对于氧化铝期货价格的持续反弹，业内人士认为，这更多属于期现升贴水的修复过程。今年以来，氧化铝价格持续下行，但4月起陆续有数百万吨产能实施检修压产，产量显著降低，期货价格明显贴水现货。

据中原期货分析师刘培洋介绍，氧化铝价格持续下行的主要原因是新增产能投放预期较强。然而，随着一季度价格跌破行业成本，产量减少和库存下降推动了期货价格的上涨。

本周，氧化铝期现货价格同步上涨，北方现货最新成交价在2900元/吨附近。在需求端相对稳定的情况下，供给端成为氧化铝期货上涨的主要驱动力。

展望未来，行业利润将决定检修产能的复产节奏。一旦利润修复，供给也会大幅增长。同时，新产能投放节奏与成本下行速度将制约氧化铝期货价格的反弹高度。

（文章来源：期货日报）