证监会重磅发布：资本市场金融“五篇大文章”实施意见详解

近日，中国证监会正式颁布了《关于资本市场做好金融“五篇大文章”的实施意见》（以下简称《实施意见》），旨在全面加强对科技型企业、绿色低碳转型、普惠金融、养老金融及数字化智能化等多方面的金融服务与支持。该意见详细列出了18条具体政策举措，为资本市场的未来发展指明了方向。

记者深入研读《实施意见》发现，期货市场在其中占据了重要地位，共计13次被提及。从推动更多期货品种的开发，到完善“保险+期货”模式，再到支持中长期资金参与金融期货套保等多个方面，为期货行业的未来发展提供了清晰指引。

期货市场迎来多项利好政策

中国证监会新闻发言人周小舟强调，《实施意见》的出台，是为了系统部署和明确要求资本市场在金融“五篇大文章”中的任务，通过加强政策协调与工作协同，为经济社会发展提供更高质量的产品和服务。

具体而言，《实施意见》在期货市场方面的亮点包括：

在优化科技型上市公司相关制度方面，提出编制更多科技创新指数，并开发相关期货期权产品，以满足科技创新企业的多元化需求。

在推动绿色金融产品方面，明确了稳妥有序推进碳期货市场建设和碳排放权期货研发上市，以及研发更多绿色低碳期货期权品种的目标，支持广州期货交易所打造绿色期货交易所。

在涉农服务方面，提出完善“保险+期货”模式，推动更多资金参与，并因地制宜拓宽实施区域，支持农产品期货期权品种的开发。

在服务中长期资金方面，支持各类中长期资金开展金融期货和衍生品套期保值交易，以实现稳健增值。

在数字化建设方面，要求推动证券期货行业数字化转型，加强数据治理和智能化监管，提升服务效率。

多位业内人士表示，《实施意见》为期货市场带来了重大政策利好，明确了期货市场在服务实体经济中的战略地位，对期货市场的未来发展具有重要指导意义。

广州金控期货研究中心副总经理程小勇认为，该意见有助于进一步发挥期货市场的价格发现、风险管理和资源配置功能。例如，绿色期货品种将在新能源产业发展中发挥积极作用，金融期货和衍生品将进一步支持长期资金入市。

华西期货总经理魏哲平指出，《实施意见》的开发更多期货期权产品策略，将进一步满足实体企业的风险管理需求；完善“保险+期货”模式将推动农业风险管理工具创新；支持中长期资金参与金融期货交易将提升市场流动性和稳定性；数字化水平的提升将推动行业转型，加强数据治理和智能化监管。

中山大学岭南学院教授韩乾预测，未来期货市场品种有望进一步扩容，特别是在电力期货、再生资源衍生品等重点领域和细分品种上。同时，期货公司业务模式也将加速转型，由单一经纪业务向综合服务商转变。结合人民币国际化战略，我国期货市场有望进一步扩大跨境品种的开放力度。

此外，《实施意见》还强调要加强行业机构在金融“五篇大文章”中的服务能力，督促证券期货经营机构完善定位和治理，加强合规管理与风险防控。

对于期货公司如何响应这一政策，程小勇建议，期货公司应提升在绿色金融、养老金融和普惠金融方面的服务能力，将做好金融“五篇大文章”纳入长期战略，并做好功能作用和盈利目标的平衡。

魏哲平则认为，期货公司应围绕实体企业需求加强产品与服务创新，积极推动数字化转型，提升风险管理能力，并加强国际化布局。

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（文章来源：期货日报）