高素质期货人才被视为推动期货行业迈向高质量发展的核心力量。自今年6月至11月，上期所精心策划并主办的“上期大学堂——从业人员强化班”系列培训活动，在上海、杭州、天津、合肥、深圳等多个城市成功举办，旨在强化期货公司服务实体经济的能力。

这一系列培训活动对上期所的产业服务体系、交易结算交割流程以及合规监管要求等进行了全面深入的解析，并特邀期货与现货行业的资深专家分享实战经验与服务案例，以期帮助期货从业人员夯实服务实体经济的基本功，共同推动期货与现货行业的高质量发展。

直击痛点，优化服务，激发产业客户活力

恒力衍生品学院院长管大宇指出，大宗商品行业因周期性波动剧烈，原料与成品价格大幅震荡，导致企业利润极不稳定，产业链利润分配失衡问题突出，上下游企业面临多样化需求亟待开发。国内期货市场自建立之初便致力于服务实体经济，为实体企业提供价格发现平台与风险对冲工具。为此，交易所与期货公司不断开展产业服务培育工作。

近年来，上期所持续推出支持举措，优化市场体系与相关规则，助力实体企业更好地参与期货市场。通过推进更为体系化的产业服务工作，上期所形成了市场调研分析、制度机制优化与市场服务配套相互融合、相互促进的有效机制，旨在进一步提升产业客户的参与度。

今年以来，上期所开展了“走一线、办实事、优生态”专项行动，以解决行业龙头企业利用期货衍生工具过程中遇到的难点、痛点、堵点，收集市场反馈与企业建议，从而优化制度机制，提高服务能力。

为解决实体企业参与障碍，上期所在提升交易便利性方面成功上线了新一代交易系统，增强合约连续性；在提升交割充分性方面，不断优化钢材厂库制度，试点集团库交割业务，优化交割仓库布局，拓展可交割资源；在降低交易成本方面，推出差异化保证金、套保手续费优惠等举措。

上期所还推出了多项市场配套活动，其中“强源助企”产融服务基地项目作为深化产业服务的关键举措，旨在发挥龙头企业的示范效应，提升产业链参与水平。今年，上期所持续加大产融服务基地建设力度，已授牌111家。

为支持会员单位开发产业客户，上期所持续实施“企业深耕计划”，引导会员一对一服务重点企业，并不断优化“会员同行”合作机制，助力提升会员综合实力。同时，上期所还开展各类市场培训活动，加大对央企、地方国企的培训力度，有针对性地开展专题培训，提升企业对衍生工具的认识与参与水平。

南华资本副总经理李智渊介绍，期货经营机构不断创新服务手段，以满足产业企业日益增长的多元化风险管理需求。例如，通过优化套期保值效果，助力实体企业实现战略规划；通过含权贸易模式，将期货衍生品嵌入贸易条款，管理上下游风险；通过商品互换业务，进行个性化标的和结构设计，实现跨地区、跨市场的风险管理；通过“保险+期货”业务，为农户、合作社等农业主体提供定制化风险管理服务，持续探索服务“三农”的新路径。

强化监管，防范风险，推动市场稳健前行

今年9月底，国务院办公厅转发中国证监会等部门的《关于加强监管防范风险促进期货市场高质量发展的意见》，明确提出加强期货市场监管，有效防范风险，促进期货市场平稳运行和高质量发展。

北京中衍律师事务所主任郑乃全指出，《意见》要求严格监管期货交易行为，实施穿透式监管，强化对高频交易的全程监管，以维护交易公平和市场稳定运行。同时，严厉打击期货市场违法违规行为，坚决抑制过度投机炒作，从严查处违法违规行为。

上期所2024年三季度监管情况显示，交易所共处理异常交易行为137起，处理涉嫌违规交易线索39起，并对4起涉嫌违规线索立案调查。

在违规行为处理方面，上期所三季度共处理涉嫌违规线索39起，并采取相关自律监管措施，对4起违规线索进行立案调查。上期所监控发现1起自成交涉嫌影响交割结算价的违规线索，并依据规则调整当日结算价、立案调查，同时对其他自成交影响合约价格的违规行为采取相应监管措施。

上期所将持续跟踪分析热点品种的市场运行情况，做好价格监测、持仓监控和行为监管，加大对未如实申报实际控制关系账户的监管力度，防范违规交易对价格的影响，严查破坏价格正常形成机制、侵害各方合法权益的违法违规线索，保障市场平稳运行，促进期货市场功能发挥，更好地服务实体经济。

善用期货衍生工具，满足产业企业需求

当前，国际局势错综复杂，国际贸易纷争不断，大宗商品价格波动、市场供需变化给实体企业运营带来了前所未有的挑战。热联集团五维管家服务负责人王奇表示，面对这样的形势，产业公司渴望找到稳健发展的路径。而期货市场凭借其价格发现和套期保值等功能，成为实体企业抵御市场风险、实现稳定发展的重要支撑。

山东京博石化期现中心总经理刘勇认为，实体企业经营的核心诉求是健康持续的生产经营、稳定良好的经营利润以及高效充裕的现金流转。在产业结构转型的背景下，企业生产经营利润面临压缩。因此，传统行业的参与者需要通过期货衍生品市场，灵活选择期现经营模式，调控自身头寸，优化采销结构，在保障企业自身利润管理的同时，为上下游客户规避风险，实现从产品经营商向行业方案解决服务商的转变，实现资源利用最大化。

正泰电气大宗物资集采与套期保值平台负责人潘志斌表示，参与套期保值业务的企业应明确业务定位和目标，从企业财务成本目标、利润情况等角度出发，结合行情判断，动态优化确定总体套保比例。同时，套期保值体系应与企业发展战略和业务组合相适配，建立权责分明的执行组织架构与跨部门协同机制，并建设与经营项目、业务流程相适应的信息系统。

从期货经营机构的角度来看，上海新湖瑞丰源企业发展有限公司总经理陈宗伟认为，当前期货市场飞速发展，衍生工具齐全，产品种类丰富，市场运行高效，风险防控有效，国际影响力显著提升，这为期货经营机构服务实体经济提供了良好条件。

国泰君安期货产业发展部总经理助理王松泰表示，服务实体企业应用金融工具进行价格风险管理是期货公司的天然使命。期货公司需从实体经济实际出发，挖掘企业风险敞口，帮助未应用期货工具的企业认识期货套保功能，帮助正在尝试应用期货套保的企业用好金融工具。

陈宗伟指出，中小企业并非不需要衍生工具，而是面临“不会用、用不好、用不起”等困境。因此，期货行业机构需深入了解企业需求，发挥自身优势，为中小微企业提供风险管理的综合服务。通过风险管理业务，帮助企业有效管理风险、合理定价，实现产融结合、商业模式创新，构建实体企业风险管理的坚实屏障。

（文章来源：期货日报网）