期货行业筑牢合规根基，全面趋严监管态势显现

　　当前期货市场正面临全面趋严的监管态势。去年发布的新“国九条”和《关于加强监管防范风险促进期货市场高质量发展的意见》为期货公司监管提供了核心政策框架，中国期货业协会自2024年至今也密集出台了多项自律规则。合规管理已成为期货公司生存发展的关键门槛，同时，外部监管力度也在持续加强。

　　期货日报记者通过查阅公开信息发现，2025年1—4月，中国证监会派出机构共发布与期货公司相关的行政监管措施案件17件，涉及16家期货公司及6名责任人员，涵盖期货公司内部控制、资产管理业务、互联网金融营销业务、网络和信息安全、居间人业务、期货交易者适当性管理等方面。

　　监管力度不减，互联网金融业务仍是监管重点

　　对比来看，去年1—4月，中国证监会派出机构共发布与期货公司相关的行政监管措施案件同样为17件。同济大学法学院副教授刘春彦介绍，中央金融工作会议和新“国九条”为期货行业监管提供了基本遵循。2024年监管部门对期货公司的各种处罚和监管措施有近200次，体现了监管部门处罚力度加大和监管无死角的特点。

　　互联网金融业务仍是期货公司违规受罚的重点领域之一。今年1—4月，在中国证监会派出机构发布的与期货公司相关的行政监管措施中，共有5件明确指出互联网金融业务的问题，包括误导性宣传、风险提示不足等。

　　对于期货公司互联网金融业务频频受罚，刘春彦认为，这说明一些期货公司尚未适应新的互联网金融业务展业要求。总结近年来的监管处罚案例，宝城期货金融研究所负责人闾振兴介绍，互联网金融业务违规主要存在内控体系失效、合规意识淡薄等问题。

　　谈及期货公司互联网金融业务容易触碰监管“红线”的原因，上海一家期货公司互联网金融业务负责人表示，主要是期货从业人员素质参差不齐、相关制度滞后于市场创新等。

　　该负责人介绍，公司首先是完善制度建设，将互联网营销全面纳入合规管理体系，并对营销全流程进行留痕；其次是加强人员管理，要求开展营销活动的人员必须是期货从业人员；再次是规范营销内容，进行统一审核管理；最后是强化营销账号的统一管理，明确标识和风险提示。

　　创新业务前景广阔，合规底线推动服务模式重构

　　尽管面临合规挑战，但业内人士认为，期货行业的互联网金融业务仍有广阔的发展前景。互联网打破了时间和地域限制，为期货公司提供了更多潜在客户。

　　随着金融科技加速渗透，闾振兴认为，AI技术将重构期货业务模式。未来互联网金融业务发展还需突破多重瓶颈，重点是业务与合规的创新和场景化服务。

　　关于互联网金融业务未来合规发展的出路，上述上海期货公司互联网金融业务负责人表示，期货公司要做好完善内部管理制度、加强投资者保护等基础性工作，并密切关注监管政策的变化；提升技术水平与合规能力，加强合规团队建设，积极利用技术手段加强合规监测。

　　“要推动期货行业稳健发展，需要全行业携手构建良性生态体系，打造‘学知识、用工具、做交易’的一站式服务闭环。”上述负责人说，这种创新模式要严守合规底线，通过专业知识赋能，帮助投资者提升决策能力，从源头上降低投资风险。

　　除互联网金融业务外，期货公司的资产管理业务也受到监管关注。今年1—4月，涉及期货公司资产管理业务的问题主要包括未有效履行主动管理职责、合规管控缺失等。

　　华东地区一家期货公司资管业务相关负责人坦言，目前个别期货公司的资管业务存在风控体系不完善、合规管理薄弱等问题。随着监管趋严，期货公司资管业务在合规管理和风险控制方面将面临挑战。

　　刘春彦表示，中国期货业协会等相关组织也应当加强行业机构培训，共同提高行业的合规水平。

（文章来源：期货日报网）