花生

观点：现货交易有所回暖，期货短期偏强

据数据统计，新季花生种植面积小幅增加，总产量预计高位。河南产区干旱、高温影响新季花生长势，强化了持货方挺价信心。贸易商补库积极性提升，产区询价增多。短期现货价格区间震荡，远期关注天气及需求。策略：期货中短期大幅下行概率低，适合构建期货期权备兑策略。

棕榈油

观点：多空交织，短期棕榈油涨势放缓

产地，7月前15日马棕产量增17%，同期出口降5-22%。美豆6月压榨量高于预期，生柴D4信用额度提升。国内，豆油累库，棕榈油库存重返高位。策略：美生柴利好、印度进口大增与马棕增产降出口交织，短期内外棕榈油涨势放缓，低位多单继续持有。

鸡蛋

观点：高存栏背景下，需求边际改善

梅雨季接近尾声，鸡蛋存储条件改善，蛋商采购意愿回升，销区走货速度加快。传统7-8月鸡蛋现货上涨，但今年季节性反弹时间或延后、幅度将受限。策略：短线近月合约构建牛市价差，套利以反套为主。

生猪

观点：政策引导降重去产能，头部企业积极响应

2025上半年上市猪企规模扩张分化，牧原股份稳居第一。牧原执行发改委调控政策，为行业降重去产能做出表率。政府重视引导物价合理回升，5月下旬已启动生猪行业降重去产能。策略：操作上暂观望。

棉花

观点：美棉震荡运行，郑棉维持强势

国外，7月美棉USDA报告中性偏空，天气良好对美棉形成打压；不过受多空交织影响，美棉震荡运行。国内供应端，棉花商业库存持续消耗，进口棉花偏少，下游需求处于淡季。策略：多空交织，美棉震荡运行；国内棉花进口偏少，商业库存持续消耗，支撑盘面震荡偏强。

玉米

观点：拍卖持续，玉米再次走低

国内方面，小麦收获结束，多地储备库入市收购，支撑麦价；玉米处于青黄不接阶段，进口玉米拍卖持续。需求方面，饲企库存充裕，养殖需求进入淡季，加工利润低。策略：储备入市收购支撑麦价，进口玉米拍卖持续，悲观情绪拖累盘面继续走低；中长期来看，玉米价格或先涨后跌。

豆粕

观点：印尼采购传闻利多美豆需求，美豆及连粕均走高

成本端，7月美豆供需报告中性偏空，天气良好，大豆优良率增加；不过印尼承诺购买美国农产品，利好美豆需求。国内，大豆到港充足，油厂开机率回升，豆粕现货供应宽松。策略：印尼采购传闻利多美豆需求；国内5-7月大豆供应充足，豆粕现货供应宽松，现货维持震荡；中长期来看，暂时观望。

（文章来源：正信期货）