上周，在特朗普关税政策反复的影响下，全球股市上演了“过山车”行情。在这样的市场环境下，一种适合震荡行情的定投策略——网格交易策略应运而生。

网格交易策略起源于信息论之父香农（Shannon），是在震荡行情中通过价格区间设定一系列买卖价位（网格），自动执行低买高卖，保证卖出价高于买入价，从而获取波段收益的交易方法。简而言之，就是系统化地“高抛低吸，赚取波段差价”。

策略的核心在于，买入一定底仓后，设定一个价格波动区间（网格上沿～网格下沿），并将波动区间分为若干等份，价格每跌一个差价就买入一份，价格每上涨一个差价就卖出一份，反复低吸高抛。

如果将市场波动比作大海的潮起潮落，网格策略就是一张精心编织的渔网，不预测鱼群何时出现，而是提前布网，涨跌皆可捕鱼。

渔网设计方面，网格就是“捕鱼坐标”，撒网范围即价格区间，根据市场波动设定。例如，若中证A500指数当前4400点，历史波动约±15%，则撒网范围可设为3740~5060点。

此外，网眼密度即网格间距，波动剧烈时，网格间距设为5%~8%；波动较小时，网格间距设为3%~5%。

操作时，每跌到一个网格价位（如4180点）就买入一份，每涨到一个网格价位（如4620点）就卖出一份。渔获逻辑在于不赌“大鱼群”（趋势），专捕“小浪花”（波动）。

收网秘诀在于，涨跌都是“海鲜市场价”。想象成渔夫，根据价格波动调整策略。底仓即渔船，先买50%仓位防踏空；网格即渔网，剩余资金分成若干份，每波动一定百分比触发一次交易；自动捕捞即挂单工具，设置条件单自动执行买卖。

本质上，网格策略把市场波动变成“海鲜批发市场”，涨跌都是进货出货的机会。

举个例子，假设中证A500当前点位4400点，总投入资金10万元。初始状态下，底仓50%即5万元立即买入中证A500ETF（4400点），网格资金50%即5万元分成10份，每份5000元。

网格策略的有效性如何？基于中证A500指数回溯了过去两轮市场波动行情下的表现，结果显示网格策略在震荡市场中表现出色。

案例1：2016年—2017年期间，市场经历熔断大跌后迎来超跌反弹，但随后进入震荡期。基于中证A500指数构建的网格策略在此期间取得了良好的收益。

数据来源：wind，数据统计区间20160815—20170531。起始资产总额均为100,000，网格策略初始仓位60%，网格上界为4100，下界为3600，网格数目为10。指数过往收益不代表未来，基金有风险，投资需谨慎。

案例2：2019年—2020年期间，市场经历大幅下跌后迎来反弹，但中美贸易摩擦导致市场再度震荡。基于中证A500指数构建的网格策略同样表现出色。

数据来源：wind，统计区间20190228—20200531。起始资产总额均为100000，网格策略初始仓位80%，网格上界为4300，下界为5300，网格数目为10。指数过往收益不代表未来，基金有风险，投资需谨慎。

当前市场环境下，网格策略更加适用。政策组合拳使风险偏好扭转，市场迎来估值修复行情，但板块轮动和宽幅震荡随之而来。关税政策反复导致市场高度波动，符合网格策略“长期向上、但短期波动加剧”的适用场景。

网格交易策略适合指数基金或ETF等波动较大的产品。指数基金持仓清晰、风格稳定、分散投资、费率低廉，是交易获利型工具的理想标的。中证A500、中证1000、科创50等宽基指数，以及恒生科技、人工智能等主题指数，非常适合进行低位加仓、高位止盈的波段操作。

小伙伴们不妨利用网格策略应对震荡行情，把握更多投资机会。如有其他问题，欢迎留言交流~~~（文章来源：广发基金）

(原标题：市场反复震荡，网格交易策略助你化被动为主动)