中证A500指数基金发行迎来新一波热潮。据统计，4月份有超过20只相关基金进入发售期，其中包括太平中证A500指数增强，该基金拟由张子权管理。张子权指出，中证A500指数所代表的核心资产估值目前处于合理区间，鉴于今年金融机构将提升权益资产配置比例，这些核心资产的价格仍有较大的上涨潜力。

　　中证A500指数基金成为市场“新宠”

　　自去年以来，中证A500指数型基金已成为指数市场的热门产品，几乎成为各家基金公司的必备之选。根据Choice数据，截至4月8日，市场上已有90只中证A500指数型产品（不同份额合并计算），包括场内ETF以及场外的纯指数、指数增强和ETF联接基金。近期，又有多款中证A500指数产品进入市场。

　　张子权解释发行中证A500指数产品的原因时表示，市场资金普遍偏好大盘类资产，但沪深300这类基于市值排序的大盘指数较难获得整体超额收益。尽管中证A500指数的历史收益与沪深300指数高度相关，但其覆盖的广度明显大于后者。对于指数增强策略而言，中证A500具有与沪深300相似的贝塔，但预期阿尔法更高，因此太平基金选择推出中证A500指数增强产品。

　　“中证A500指数所代表的核心资产估值合理，考虑到今年金融机构将增加权益资产配置，相信中证A500指数的核心资产仍有较大的上涨空间。”张子权强调。

　　多元化的量化投资策略布局

　　对于中证A500指数增强赛道是否拥挤的问题，张子权认为尚未达到饱和。他认为，相对独立的多策略往往对同一股票有不同判断，因此同一公募管理人管理的产品难以实现真正的多策略。这意味着后来者在中证A500指数增强基金领域可以填补策略空白，为投资者提供更多策略选择。

　　“太平基金的指数增强策略一直以人工智能模型为特色，致力于利用技术进步为投资者提供多元化投资策略。”张子权说。

　　太平基金的量化模型主要采用多因子阿尔法模型、风险控制模型和交易成本模型，用于评估资产定价、控制风险和优化交易。其中，太平多因子模型涵盖超过一万个股票因子，整合了市场各类投资者、公司报表、分析师报告、监管政策、高频交易特征、日频量价特征等信息，能够全面捕捉因错误定价、错误估值等带来的投资机会。

　　量化投资迎来有利市场环境

　　数据显示，截至2024年12月31日，张子权管理的太平中证1000指数增强A近6个月超额收益率为2.53%，近1年超额收益率为6.64%，自成立以来超额收益率为5.76%。根据海通证券数据，太平中证1000指数增强A近2年在同类产品中排名前1%，近1年排名前11%。

　　“今年的市场环境有利于量化投资。”张子权认为，今年市场整体交易量较过去几年有所增加，机构资金主动交易意愿更强。从历史经验来看，活跃的市场交易更有利于量化策略获取超额收益。一方面，量化策略作为流动性的提供者，需要匹配相应的流动性需求；另一方面，更高的市场活跃度往往伴随着更多的市场定价偏离。

（文章来源：上海证券报）

(原标题：太平基金张子权：中证A500核心资产上涨潜力大)

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