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华泰期货研究院副院长罗家俊博士在国际权威期刊上发表研究成果，提出“库存动能”及“库存动能差分”指标，用于预测中国有色金属期货市场价格收益率。该研究首次由中国期货公司发表在全球顶尖期货市场研究期刊上，展现华泰期货国际影响力。

近日，华泰期货研究院副院长兼全球衍生品策略首席罗家俊博士，在国际权威期刊《Journal of Futures Markets》(JFM)上发表了其最新研究成果。文章题为《Can Storage Momentum and Its Difference of a Nonferrous Metal Predict Price Return?》，首次提出“库存动能”(Storage Momentum)及“库存动能差分”(Momentum Difference)指标，用于预测中国有色金属期货市场价格收益率。这是中国期货公司首次在JFM这一全球顶尖期货市场研究期刊上发表研究成果，展现了华泰期货在金融衍生品领域的国际影响力。

库存作为大宗商品市场供需平衡的关键指标，备受业界关注。然而，准确预测库存水平一直是个挑战，库存变化背后的市场机制更是复杂。罗博士创新性地提出“库存动能”和“库存动能差分”指标，捕捉库存变化的速度和趋势，更精确地衡量市场供需动态。该方法弥补了传统静态库存预测的不足，更灵敏地反映供需趋势的转折点。研究采用ARMA-GARCH模型、加权最小二乘法和随机加权启动法，克服了传统方法的局限，为金融市场数据分析提供了更稳健的工具。

研究发现，新方法对铜、铝、锌和镍的预测效果显著，特别是铜、铝和镍市场。新方法还可与人工智能技术融合，提高预测精度，顺应全球金融数字化趋势，为市场分析与决策提供新可能。

罗博士表示，该创新方法拓宽了库存预测应用范围，为投资者和金融机构提供了更可靠的决策依据，助力中国金融市场智能化与高质量发展。

此次研究国际合作团队包括日本和美国研究者，彰显华泰期货整合国际资源、开展全球化研究的能力。华泰期货通过海外平台，巩固其在全球衍生品研究的领先地位，为中国金融界赢得国际声誉。未来，华泰期货将继续拓展研究领域，深化国际合作，推动期货市场理论与实践创新，提升中国金融市场国际影响力。

罗家俊博士具备美国精算师(FSA)、金融分析师(CFA)、金融风险管理师(FRM)资格，2023年1月加入华泰期货。他曾担任美国乔治亚州立大学精算研究所所长，受邀为沙特王储穆罕默德·本·萨勒曼创建商学院并担任交易中心主任。

（文章来源：证券时报网）