AI导读:

本文分析了沪金、沪铜、沪镍、碳酸锂等多个品种的价格走势。美元弱势支撑金价偏强运行;铜价受供给约束、成本抬升及美元走弱支撑;沪镍多空博弈加剧;碳酸锂价格延续底部区间偏弱震荡;多晶硅保持偏强震荡。

沪金

美元延续弱势,黄金价格支撑增强

俄乌局势反复,美国关税政策摇摆不定,对华关税政策快速落地,中美贸易摩擦升温。美国经济趋弱,美元指数连续大幅走弱,美股波动亦上升。受此影响,短期避险情绪高涨,预计金价将震荡偏强运行。沪金价格上方压力位置在690,下方支撑位在670和650。策略上,建议谨慎者单边等待回调做多机会,或继续持有卖出黄金虚值看跌期权AU2504P664,以收取权利金。

价格支撑因素较多,铜价偏强运行

近期铜价表现强势,一度站上79000。美元指数维持在104下方运行,国内经济表现积极。供给方面,矿端紧张格局延续,冶炼加工费未改善。下游需求方面,国内旺季将至,但海外需求存忧。此外,受关税因素影响,成本抬升支撑铜价,其中美铜表现最为强势。沪铜受套利及再生铜影响,跟随上涨。综合来看,供给约束、成本抬升及美元走弱均对铜价形成支撑。

氧化铝

新产能投放预期较强,氧化铝贴成本运行

上周氧化铝价格刷新低点,沪铝跟随有色板块偏强。氧化铝方面,新产能投产预期强,供需面驱动向下,价格预计贴近成本运行。电解铝方面,海外不确定性较强,但国内产能制约明确,旺季将至,市场需求预期乐观。当前内外价差倒挂,对国内价格形成支撑。综合来看,氧化铝弱势不改,但交易所调整手续费,下行节奏或放缓。电解铝支撑强化,沪铝易涨难跌。

多空博弈加剧

供应方面,印尼供应趋紧与政策隐忧提供成本支撑,镍铁价格延续强势;中间品产能提升,过剩格局暂难扭转。需求方面,不锈钢需求缓慢复苏,去库不及预期;新能源对镍需求拉动有限。综合来看,近期镍多空博弈加剧,美元指数走弱、成本支撑坚挺及资源国政策不确定性提振看涨情绪,但精炼镍过剩基本面矛盾未改善,镍价波动加剧,策略上建议继续持有卖出看跌期权。

碳酸锂

上游持续增库,供给维持宽松局面

政策利好新能源车市场消费,正极企业排产回升,但下游采购意愿未同步走暖。锂盐厂维持增产节奏,库存积累,供需格局偏宽松,碳酸锂价格延续底部区间偏弱震荡。建议继续持有卖出看涨期权策略,并关注止盈。

能源

供需失衡改善,多晶硅偏强震荡

工业硅方面,新疆、内蒙地区金属硅开炉减少,但整体供应仍集中在北方。基本面供应大于需求,价格上方压力较大。多晶硅方面,各企业保持较低开工生产,供需失衡局面有改善迹象,叠加光伏终端抢装热潮刺激,业内乐观预期。总体而言,预计工业硅维持偏弱,多晶硅保持偏强震荡。

(文章来源:兴业期货