AI导读:

本文分析了铝、铜、镍、铅、锌、氧化铝、锡等期货品种的市场动态,包括价格走势、供需情况、基本面分析以及操作建议。铝价区间震荡,铜价高位震荡,镍价受镍矿紧缺支撑,铅价延续磨底,锌价回归偏弱走势,氧化铝供应偏紧期价难大跌,锡价维持震荡走势。

  ★☆☆(短期消费仍有韧性,铝价区间震荡)

  美国5月谘商会消费者信心指数飙升,铝价在美元走强背景下依然坚挺,LME三月期铝价上涨0.69%,收报2483美元/吨。国内沪铝主力合约则高开后窄幅震荡,收于20180元/吨。现货市场总体走弱,但下游在低位有所补货,贸易商接长单,买涨不买跌心态明显,持货商出货积极,华东市场主流成交价格在20210元/吨,华南市场则稍显疲软,主流成交价格在20100元/吨。进入传统淡季,家电排产下降,光伏市场预期走弱,但短期出口需求仍存,消费保持韧性,库存低位,铝价下方支撑明显。操作上,建议区间操作为主。

  ★☆☆(宏观缺乏驱动,铜价高位震荡运行)

  隔夜铜价窄幅震荡,主力2507合约收于78100元/吨,微涨0.26%。5月国内消费走弱,下游接货意愿下降,压制铜价。但库存持续去化,国内及LME市场现货偏紧,铜精矿加工费下滑,铜矿短缺形势严峻。尽管宏观氛围不稳,缺乏利多驱动,铜消费在电网及新能源领域提振下仍显韧性,基本面偏强。预计短期铜价高位震荡,中期对铜价保持乐观。

  &不锈钢★☆☆(镍矿紧缺,镍价存支撑)

  隔夜镍价震荡,主力2507合约微跌0.01%,收于122300元/吨。菲律宾降雨影响装船,印尼镍矿供应紧张。镍矿供应偏紧支撑镍价,但中期纯镍供应过剩压力难减。镍价反弹空间有限,建议逢高沽空。镍价高位震荡亦支撑不锈钢价格,但不锈钢消费偏弱,库存高位,预计价格区间震荡。

  锌:★☆☆(检修影响预计较小,锌价回归偏弱走势)

  华南某大型炼厂延长检修消息引发市场波动,但预计快速恢复。沪锌经历过山车行情后回归弱势。现货市场升水走高,但下游谨慎,贸易商间成交为主。基本面看,矿端宽松,新产能投产,产量或提升,需求面临出口下滑及淡季压力。锌价维持谨慎看空观点。

  ★☆☆(废电瓶跌势暂缓,铅价延续磨底)

  原生铅贴水交易,成交一般,再生铅挺价。废电瓶价格暂止跌。供应方面,原生铅炼厂生产稳定,铅矿TC下行;再生铅炼厂亏损缓解,开工率低位。需求端,铅蓄电池消费淡季,经销商库存高。LME铅库存大增,预计短期铅价重心下移。

  氧化铝★★☆(供应偏紧情况尚未扭转,期价暂难大跌)

  氧化铝期货夜盘冲高回落,主力合约收低。现货市场活跃度下降,持货商积极出货,流通量偏紧,报价上调至3270元/吨。利润改善促使检修产能复产,但力度不大。下游电解铝产能微增,氧化铝消费趋增。供应紧平衡,现货价格坚挺,期货下跌空间有限。中期看,供应或重回过剩,建议逢高做空。

  ★☆☆(基本面暂无突出矛盾,锡价维持震荡走势)

  美元指数走强,外盘锡价下挫,LME三月期锡价跌0.78%。国内沪锡主力合约高开低走。现货市场表现平淡,下游采购积极性低,贸易商报价难寻成交。消费端维持状态,新能源汽车提供动力,但光伏市场预期走弱,家电市场进入淡季。供给端,锡矿供应有增加预期,但短期国内偏紧,冶炼厂开工率偏低。基本面缺乏驱动,锡价或震荡调整。

(文章来源:新湖期货)