贵金属市场综述：周五（1月10日）纽约尾盘，贵金属市场表现强劲，现货黄金上涨0.85%，本周累计涨幅达到1.9%；现货白银同样表现不俗，上涨0.93%，本周累计涨幅更是高达2.55%。COMEX黄金期货和白银期货也分别录得0.94%和0.85%的涨幅，本周累计涨幅分别为2.31%和3.87%。市场关注的焦点在于美国12月非农数据远超预期，这增强了市场对美国二次通胀的预期。同时，美联储在12月的FOMC会议上展现出强烈的鹰派立场，预计1月将暂停降息，这对贵金属市场构成了支撑。

　铜市分析：宏观面上，美国非农数据超预期，劳动力市场强劲，商品通胀抬升，再通胀交易升温，推动铜价上涨。然而，基本面方面，原料端供应偏紧，1月电解铜产量预计下滑，而需求端因春节临近面临持续下滑压力，后续累库压力加大。总体来看，春节临近，基本面指引有限，宏观面对铜价的影响将加大。

　铝/氧化铝市场动态：氧化铝方面，国内产量投放超预期，现货价格下跌加速，市场频传低价成交，短期受资金影响较大。电解铝方面，1月产能维持高位，供应预计稳定，但需求端下游预计将在15号前后放假，下周起企业陆续进入放假阶段，开工承压，存在累库压力。冶炼厂利润持续修复，随着氧化铝现货价格下跌，修复速度或将加快。短期氧化铝预计维持偏弱震荡，铝价在海外通胀交易背景下或偏强。

　锌市概览：原料端供应边际改善，TC小幅抬升，1月国内锌锭产量继续回升，供应端矛盾有所缓解。然而，节前需求持续走弱，基本面面临压力。同时，宏观面再通胀预期升温，使得短期锌价在有色板块的带动下走势偏强。

　镍市场观察：镍产量维持高位，需求端无明显增量，库存处于历史高位，基本面整体偏弱。镍价已经跌破外采原料成本线，估值处于低位。未来需关注印尼政策对镍市场的影响。

　工业硅市场：据SMM数据，12月多晶硅产量环比下降18.1%，同比下降5.2%，预计开工率将继续下降。然而，工业硅库存仍在高位，总供应充足。下游多晶硅产能持续减产，降低年前备货意愿，市场成交清淡，现货价格重心下移。基本面偏弱格局下，工业硅价格击穿成本线，走势仍然偏弱。未来需关注供应端扰动情况。

　碳酸锂市场：矿端扰动导致低估值区域波动放大。供需边际有所改善，产能出清进行中，原料端价格持续企稳，下游节前备货积极。同时，仓单持续增加，社会库存整体平稳。未来需关注供应端扰动对碳酸锂市场的影响。

（文章来源：东吴期货，以上分析仅供参考，不构成投资建议。）