期货市场周报:黄金价格创新高,A股期指全线收涨
AI导读:
本周期货市场黄金价格再创新高,盘中突破3000美元大关;A股期指全线收涨,风格高低切换,上证50、沪深300等主力合约上涨;沪铜等基本金属价格上涨;铁矿石等黑色系板块表现分化。市场关注后续政策影响及经济复苏情况。
周内(3月10日至3月14日),通胀预期有所降温,而宏观数据呈现好转态势,投机资金积极涌入,推动黄金、白银期价双双走高。大宗商品市场整体以上涨为主,其中股指期货板块和基本金属板块表现尤为亮眼,航运板块则收跌。
就国内期货市场而言,具体表现如下:在能源化工板块,燃油周上涨0.45%,原油更是上涨了1.81%;黑色系板块中,铁矿石周涨幅达到2.58%,焦煤上涨0.46%;基本金属板块表现分化,碳酸锂周下跌0.76%,但沪镍上涨3.17%,沪锌上涨0.75%,沪铜更是强势上涨2.72%;农产品板块中,棕榈油周上涨0.15%,豆粕上涨0.55%,生猪价格上涨3.20%。而航运板块方面,集运欧线周下跌7.55%。
交易行情热点
热点一:A股期指全线收涨,市场风格高低切换
本周,股指期货市场全线飘红,盘面风格出现分化,大盘股本周表现优于小盘股,整体呈现出高低切换的态势。具体来看,上证50主力合约上涨2.44%,沪深300主力合约上涨1.75%,中证500主力合约周上涨1.73%,中证1000主力合约上涨1.70%。
东证期货王培丞分析指出,本周全球股市延续跌势,但中国股市依然展现出较强的韧性。行业层面,食品饮料、煤炭等板块表现抢眼,而电子、通信、传媒等行业则相对疲弱。市场情绪逐渐从AI驱动转向关注宏观因素。一方面,国内消费和民生领域的新增变化,如呼和浩特市发放生育补贴,提振了市场对消费板块的预期。另一方面,美股下跌引发的全球资金再平衡仍在持续。
华泰期货研究员汪雅航表示,近期特朗普政府频繁加码关税政策,美股连续调整,但A股维持强势上涨。金融数据符合预期,后续需关注国内经济筑底的时点。
南华期货王梦颖指出,从期指指标来看,基差、持仓量PCR均明显上涨,市场情绪有所好转。同时,央行强调择机降准降息,全国各地生育补贴政策或将落地,以及下周一国新办新闻发布会将介绍提振消费有关情况,提高了市场对利好政策的预期。
热点二:黄金价格刷新纪录,盘中突破3000美元大关
本周,COMEX黄金一度突破3000美元/盎司,最高触及3017.10美元/盎司。截至3月14日,伦敦金收于2984.48美元/盎司,COMEX黄金收于2993.30美元/盎司。
清华大学王茅认为,黄金价格创新高是由多重因素共同推动的。一是特朗普政府加征关税,加剧了世界经济动荡,资金避险情绪升温,各国央行增持黄金。二是美国政府考虑延期兑付债务,美债兑现风险导致美元相对黄金贬值。此外,美国降息预期也推动了黄金价格上涨。
行业政策要闻
要闻一:2月金融数据出炉,居民与企业信贷仍偏谨慎
中国人民银行3月14日发布2月金融数据以及社会融资规模数据。数据显示,2月社会融资规模存量为417.29万亿元,同比增长8.2%;广义货币(M2)余额320.52万亿元,同比增长7%;狭义货币(M1)余额109.44万亿元,同比增长0.1%;流通中货币(M0)余额13.28万亿元,同比增长9.7%。
申万宏源证券首席经济学家赵伟指出,M1同比回落主要源于居民活期存款走弱,而非企业活跃度不足,这或显示居民资产配置正转向权益市场。信贷数据印证居民风险偏好依然审慎,杠杆规避意愿明显。企业端同样显现谨慎态度,PPI持续收缩制约投资意愿。
要闻二:中共中央办公厅、国务院办公厅印发《提振消费专项行动方案》
为大力提振消费,全方位扩大国内需求,中共中央办公厅、国务院办公厅近日印发《提振消费专项行动方案》。方案明确,促进工资性收入合理增长,优化“一老一小”服务供给,扩大文体旅游消费,推动冰雪消费,发展入境消费等。
展望后市表现
能源化工板块
原油:供需层面,OPEC保持严格减产格局,但增产会议临近对油价构成压制。宏观方面,美国CPI数据低于预期,但去通胀进程持续性不佳,宽松预期将依赖鲍威尔表态及非农数据。短期内油价难以大幅反弹,策略以逢低短多正套为主。
黑色系板块
铁矿石:供应方面,全球发运量稍有回落,45港铁矿石到港量环比小幅增长。需求方面,五大材表需环比上升,钢厂利润尚可,铁水产量环比微增。库存方面,45港铁矿总库存环比微降。整体来看,铁矿石有望形成一段时间的去库,支撑矿价宽幅震荡运行。
有色金属板块
沪铅:供应端方面,原生铅冶炼厂生产恢复,电解铅供应或持续增加。再生铅供应增长受限。需求端方面,铅锭采购积极性欠佳,需求难以显著提升。成本端方面,铅精矿加工费下降,对铅价形成一定支撑。下周沪铅市场大概率继续延续震荡走势。
农产品板块
豆粕:现货价格继续高位回落,期货M2505合约价格触底回升,但反弹力度或减弱,后市或围绕5日均线博弈。
(文章来源:21世纪经济报道)
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