AI导读:

本文分析了黄金、白银及沪铜、沪铝、沪镍、碳酸锂、沪锌、沪铅等金属期货市场的最新走势,包括现货信息、价格走势、投资逻辑及投资策略,为投资者提供决策参考。

黄金/白银

隔夜外盘金银走势分化,Comex金银比价持续回升。美股、美元、原油上扬,美债、VIX回落。地缘政治方面,俄罗斯总统普京宣布对乌军事设施发动打击,俄乌冲突升级引发全球关注。经济数据向好,名义利率反弹叠加盈亏平衡通胀率回落,实际利率走高,黄金承压。资金面上,黄金配置资金连续回流,但金银投机资金连续流出。技术上,纽期金短线反弹,但预计难以突破前高,建议观望。策略上,以配置、投机交易持仓为主。

(2412):

【现货信息】SMM1#电解铜均价下跌,升贴水收窄;洋山铜溢价下滑。【价格走势】伦铜收跌,沪铜夜盘跟跌。【投资逻辑】宏观面,美元指数走高,压制铜价。供应端,铜精矿紧张,对铜价构成支撑。消费端,中国经济数据回暖,消费有望托底。社会库存小幅增加。【投资策略】矿端紧张和中国财政发力限制铜价下行空间,短期受强势美元压制,预计低位震荡。

(2501):

【现货市场信息】SMM A00铝现货价格下跌,现货升水扩大;氧化铝现货价格上涨。【价格走势】沪铝夜盘收跌,氧化铝主力亦收跌,LME铝微涨。【投资逻辑】宏观面,地缘风险增加,美元指数上行,铝价承压。供应端,供给稳定,电解铝厂冶炼利润转负。消费端,铝材出口退税取消,但海外需求大,需求或影响有限。成本端,氧化铝供应紧张,成本支撑铝价。【投资策略】电解铝供应高位,消费或受出口政策拖累,但成本走高,依托成本参与;氧化铝近强远弱格局延续,等待供应扰动缓解。

(2412):

【现货市场信息】上海SMM金川镍升水扩大,进口镍升水下滑。【市场走势】日内沪镍主力合约收涨,隔夜回落。【投资逻辑】镍矿价格坚挺,镍铁价格回落,镍铁维持过剩格局;新能源方面,三元正极材料排产环比下降,硫酸镍价格下降。纯镍方面,国内外库存续增,过剩格局延续。【投资策略】短供需矛盾不突出,在【120000,145000】区间对待;不锈钢在【13000,14500】区间对待。

碳酸锂(2501):

【现货市场信息】电池级碳酸锂和工业级碳酸锂价格上涨。【市场走势】碳酸锂日内维持震荡行情,主力合约收跌。【投资逻辑】供应方面,澳矿报价续涨,国内碳酸锂排产量环比微增;需求方面,正极材料排产分化。库存方面,冶炼厂及下游库存下降,贸易商库存增加。产业周期看,市场需要更彻底的出清。【投资策略】强现实叠加弱预期,短期维持震荡行情概率大,价格重心上移,在【70000,90000】区间对待。

沪锌(2501):

【现货市场信息】锌主流成交价集中在一定范围内。【价格走势】沪锌、伦锌收盘涨跌互现。【投资逻辑】宏观层面,国内刺激政策力度待观察。基本面,海外矿山复产进度缓慢,国内矿山季节性检修,原料供应趋紧。冶炼厂方面,部分冶炼厂或面临停产,国内冶炼厂提产难度大。消费端,环保预警影响有限,铁塔订单表现亮眼。【投资策略】锌价逐步回归基本面,需求恢复缓慢,供应问题被消化,预计近期弱势盘整,关注24000附近支撑位。

(2501):

【现货市场信息】上海市场红鹭铅报价稳定,江浙地区铅报价亦稳定。【价格走势】沪锌收跌,伦铅微涨。【投资逻辑】基本面,北方部分矿山减停产,原生铅冶炼厂生产稳定,增量有限。环保管控解除,炼厂多恢复正常生产。但后期供应干扰或加大。需求端,铅蓄电池企业维持以销定产,经销商库存回落,即将进入消费旺季。【投资策略】受利润影响,铅价在16500一线得到支撑,整体将保持区间震荡,建议16500-17500区间操作。

(文章来源:一德期货