AI导读：

2025年期货行业监管持续升级，罚单数量增长，违规行为集中在资管业务、网络营销等，内控不规范是重灾区。监管对资管业务违规格外重视，一案多罚特点明显，证监会发布征求意见稿细化处罚标准。

　　界面新闻记者 | 韩理

　　2025年，期货行业监管持续升级。根据价值在线易董统计，截至2025年6月30日，证监会及各地证监局给期货行业开具的罚单有79例，相较于去年同期的65例有所增长。违规行为集中在资管业务、网络营销、信息技术系统等方面，内控不规范是违规的“重灾区”。罚单还呈现出“一案多罚”的特点。

　　上半年监管对资管业务违规格外重视，2月20日，上海证监局罚单显示，东亚期货存在部分资产管理计划任用非公司人员或不符合投资经理资质的员工进行询价及下达交易指令等违规事实，被采取暂停新增资产管理业务12个月监督管理措施。

　　康德智库专家、北京京本律师事务所主任连有律师表示，监管的处罚将直接减少管理费收入，并触发分类评价大幅扣分。东亚期货的案例有望形成“以案促改”示范。除了东亚期货，5月23日，紫金天风期货也因资管业务被上海证监局开具了罚单。

　　连有律师分析，“一案双罚”常态化释放的监管逻辑由“机构本位”走向“行为本位”进行了转变。对个人的处罚直接冲击高管及从业人员的执业资格与声誉，对机构则叠加分类评价扣分、暂停业务等“经济制裁”。

　　界面新闻记者梳理罚单还注意到，2025年上半年期货网络营销违规是另外一大“重灾区”。一位期货合规人士表示，互联网营销是近两年才开启的业务，还处于发展的初期，由于各项内控机制还不够完善，因而相关问题才会不断出现。

　　连有提到，期货公司的风控、合规资源投入滞后，导致“规模先行、风控后置”。他还表示，大量罚单显示，很多公司虽建有制度，但执行流于形式。“让内控制度突破‘纸面合规’才是关键。”

　　值得注意的是，近期证监会发布了《期货公司分类评价规定（征求意见稿）》，细化了各类风险控制和合规经营相关的处罚标准。一位期货公司资管业务负责人表示，这长期肯定是有助于重塑期货市场竞争力。

（文章来源：界面新闻）