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中国证监会就《期货公司分类评价规定》征求意见,此次修订是自2009年以来的第四次系统性调整,旨在完善期货行业监管体系,推动期货公司从规模竞争转向质量竞争,提升服务实体经济能力。

  近日,中国证监会就《期货公司分类评价规定(征求意见稿)》(下称《分类评价规定》)向社会公开征求意见。

  据期货日报记者了解,这是《期货公司分类监管规定》自2009年实施以来的第四次系统性修订,标志着期货行业监管体系进一步完善。

  业内人士纷纷表示,在当前期货市场规模持续扩大、服务实体经济功能日益凸显的背景下,本次分类监管制度的修订,将对期货公司业务开展以及行业未来发展格局产生深远影响。

顺应行业发展新态势

  分类监管体系作为引领期货公司发展的重要制度,自2009年颁布实施以来,在合理调配监管资源、督促期货公司规范运营与差异化发展,以及提升行业整体服务水平等方面,发挥着举足轻重的作用。

  谈及本次修订,中国证监会表示,近年来,随着市场形势和行业状况的发展变化,分类监管制度在评价期货公司合规风控状况、反映期货公司经营发展质量、引导期货公司服务实体经济等方面的不足逐渐显现。

  浙商期货稽核部经理任志华在接受记者采访时表示,本次分类监管制度修订的立足点主要有两个方面:一是配合最新的监管法规;二是顺应期货行业发展趋势,通过进一步优化分类评价规定,可以引导期货公司更高效地实现转型发展。

  “近年来,期货行业规模持续扩张,新的业务模式不断涌现,越来越多的期货公司开始涉足期货做市、衍生品交易等业务。”中州期货首席风险官张辉分析称,在此情形下,原来的分类监管规定已难以全面、精准地反映期货公司在新业务领域的表现。

  中粮期货首席风险官方晶认为,本次修订全面契合了强监管背景下市场创新加速、服务实体需求增长等行业发展趋势。从目前来看,国内期货及期权品种已达148个,覆盖多个领域,市场创新持续加速。与之相对应的是,期货公司业务拓展至风险管理等领域,服务能力迭代升级。

  虽然期货市场服务实体经济功能日益凸显,但期货行业内部竞争激烈,行业仍存在“重经纪、轻服务”的倾向。如何引导期货公司更好地服务产业客户,成为监管层考量的重点。

  “近两年来,行业经纪收入呈下降趋势,且原来的评价体系中有60%的权重锚定了经纪业务,这导致有些公司虽然创新业务加速发展,却无法提升评级。”大有期货合规审计部部长杨明表示,本次修订能够进一步提升评价期货公司发展的客观性和公正性。

优化指标体系强化监管导向

  据记者了解,本次《分类评价规定》的修订,对期货公司的评价指标体系进行了全面优化,通过细化、调整相关加分和扣分标准,释放出多重监管信号。

  受访人士均认为,本次修订对相关扣分指标及评价方法的调整,体现出监管层对期货公司合规经营和管理风险提出了更高要求。接下来,期货公司需持续强化合规底线与风控实效。

  方晶对记者表示,本次修订明确了扣分情形,是监管层落实从严监管的直接体现。提出除直接扣分项等特定情形外,原则上按照监管措施、行政处罚、刑事处罚分级扣分,并设置了追溯评价。

  “本次修订删除了市场竞争力加分的最低合规分数线,改为期货公司存在严重违法违规行为或发生重大风险时,对应市场竞争力指标不予加分;提出若因风险监管指标不达标被扣分,月均剩余净资本指标不予加分等。”张辉告诉记者,这些调整进一步强调了合规和风险防控的重要性。

  值得关注的是,本次修订还引入了股东、实控人、其他关联人违规连带责任机制。张辉认为,这将促使期货公司加强股东资质管理和行为管理。

  任志华还告诉记者,本次修订在对期货公司风险管理能力指标进行梳理整合的同时,还明确了子公司处罚的扣分细则,旨在引导期货公司加强对子公司的合规风险管控。

  记者发现,本次修订通过优化加分标准、重塑市场竞争力加分体系、完善服务实体经济能力指标、删除部分指标等多维度调整,展现出引导期货公司服务实体经济,以及支持其专业化发展的监管方向。

助力构建行业高质量发展新格局

  本次《分类评价规定》的修订,是对期货行业监管框架的重要完善。在业内人士看来,未来新规正式实施后,将推动期货公司从“规模竞争”向“质量竞争”转变,引导其更加注重服务实体经济和风险管理能力的提升。

  方晶认为,本次修订是适应行业发展新形势的一项积极举措,能够推动评价体系从“规模导向”向“质量、能力、特色导向”深化。

  杨明也表示,通过本次修订,未来分类评价体系能够更加全面客观地反映期货公司的合规状况、风险管理能力、市场竞争力和服务实体经济能力。

  “《分类评价规定》的修订,不仅是监管规则的一次全面、系统、深刻的变革,更是行业发展理念的升级。”在张辉看来,未来新规实施后,国内期货公司评级或将出现结构性调整。

  受访人士表示,从本次修订的内容来看,体现出了监管的前瞻性,期货公司应以此为契机,加快向综合金融服务商转型。

(文章来源:期货日报)