近日，中国证监会就《期货公司分类评价规定（征求意见稿）》（下称《分类评价规定》）向社会公开征求意见。

　　据期货日报记者了解，这是《期货公司分类监管规定》自2009年实施以来的第四次系统性修订，标志着期货行业监管体系进一步完善。

　　业内人士纷纷表示，在当前期货市场规模持续扩大、服务实体经济功能日益凸显的背景下，本次分类监管制度的修订，将对期货公司业务开展以及行业未来发展格局产生深远影响。

顺应行业发展新态势

　　分类监管体系作为引领期货公司发展的重要制度，自2009年颁布实施以来，在合理调配监管资源、督促期货公司规范运营与差异化发展，以及提升行业整体服务水平等方面，发挥着举足轻重的作用。

　　谈及本次修订，中国证监会表示，近年来，随着市场形势和行业状况的发展变化，分类监管制度在评价期货公司合规风控状况、反映期货公司经营发展质量、引导期货公司服务实体经济等方面的不足逐渐显现。

　　浙商期货稽核部经理任志华在接受记者采访时表示，本次分类监管制度修订的立足点主要有两个方面：一是配合最新的监管法规；二是顺应期货行业发展趋势，通过进一步优化分类评价规定，可以引导期货公司更高效地实现转型发展。

　　“近年来，期货行业规模持续扩张，新的业务模式不断涌现，越来越多的期货公司开始涉足期货做市、衍生品交易等业务。”中州期货首席风险官张辉分析称，在此情形下，原来的分类监管规定已难以全面、精准地反映期货公司在新业务领域的表现。

　　中粮期货首席风险官方晶认为，本次修订全面契合了强监管背景下市场创新加速、服务实体需求增长等行业发展趋势。从目前来看，国内期货及期权品种已达148个，覆盖多个领域，市场创新持续加速。与之相对应的是，期货公司业务拓展至风险管理等领域，服务能力迭代升级。

　　虽然期货市场服务实体经济功能日益凸显，但期货行业内部竞争激烈，行业仍存在“重经纪、轻服务”的倾向。如何引导期货公司更好地服务产业客户，成为监管层考量的重点。

　　“近两年来，行业经纪收入呈下降趋势，且原来的评价体系中有60%的权重锚定了经纪业务，这导致有些公司虽然创新业务加速发展，却无法提升评级。”大有期货合规审计部部长杨明表示，本次修订能够进一步提升评价期货公司发展的客观性和公正性。

优化指标体系强化监管导向

　　据记者了解，本次《分类评价规定》的修订，对期货公司的评价指标体系进行了全面优化，通过细化、调整相关加分和扣分标准，释放出多重监管信号。

　　受访人士均认为，本次修订对相关扣分指标及评价方法的调整，体现出监管层对期货公司合规经营和管理风险提出了更高要求。接下来，期货公司需持续强化合规底线与风控实效。

　　方晶对记者表示，本次修订明确了扣分情形，是监管层落实从严监管的直接体现。提出除直接扣分项等特定情形外，原则上按照监管措施、行政处罚、刑事处罚分级扣分，并设置了追溯评价。

　　“本次修订删除了市场竞争力加分的最低合规分数线，改为期货公司存在严重违法违规行为或发生重大风险时，对应市场竞争力指标不予加分；提出若因风险监管指标不达标被扣分，月均剩余净资本指标不予加分等。”张辉告诉记者，这些调整进一步强调了合规和风险防控的重要性。

　　值得关注的是，本次修订还引入了股东、实控人、其他关联人违规连带责任机制。张辉认为，这将促使期货公司加强股东资质管理和行为管理。

　　任志华还告诉记者，本次修订在对期货公司风险管理能力指标进行梳理整合的同时，还明确了子公司处罚的扣分细则，旨在引导期货公司加强对子公司的合规风险管控。

　　记者发现，本次修订通过优化加分标准、重塑市场竞争力加分体系、完善服务实体经济能力指标、删除部分指标等多维度调整，展现出引导期货公司服务实体经济，以及支持其专业化发展的监管方向。

助力构建行业高质量发展新格局

　　本次《分类评价规定》的修订，是对期货行业监管框架的重要完善。在业内人士看来，未来新规正式实施后，将推动期货公司从“规模竞争”向“质量竞争”转变，引导其更加注重服务实体经济和风险管理能力的提升。

　　方晶认为，本次修订是适应行业发展新形势的一项积极举措，能够推动评价体系从“规模导向”向“质量、能力、特色导向”深化。

　　杨明也表示，通过本次修订，未来分类评价体系能够更加全面客观地反映期货公司的合规状况、风险管理能力、市场竞争力和服务实体经济能力。

　　“《分类评价规定》的修订，不仅是监管规则的一次全面、系统、深刻的变革，更是行业发展理念的升级。”在张辉看来，未来新规实施后，国内期货公司评级或将出现结构性调整。

　　受访人士表示，从本次修订的内容来看，体现出了监管的前瞻性，期货公司应以此为契机，加快向综合金融服务商转型。

（文章来源：期货日报）