沪铜（2501）市场动态及投资策略：

【现货信息】电解铜均价为74075元/吨，升贴水+55元/吨；洋山铜溢价报49美元/吨。LME铜3月收盘价上涨至9120.5美元/吨，沪铜夜盘收74920元/吨，涨幅显著。

【投资逻辑】宏观方面，美联储降息预期增强；供应端，铜精矿紧张支撑铜价；消费端，内销政策显效，外销抢单助力市场。社会库存略有增加。

【投资策略】再生铜原料紧缺，外贸订单抢出口，人民币汇率走弱利于出口，建议低位采购后谨慎持多。

沪铝（2501）市场概览及投资建议：

【现货市场信息】A00铝现货价格20320元/吨，现货升水10元/吨；氧化铝价格微涨至5734元/吨。沪铝夜盘微涨，LME铝同样收盘上涨。

【投资逻辑】美元指数回落，市场情绪好转；供应端产量稳定，电解铝厂冶炼亏损扩大，部分企业有减产迹象；消费端回落，铝锭去库趋缓；氧化铝供应紧张，海外价格攀升。

【投资策略】电解铝供应高位，消费转弱，关注减产动作，区间震荡对待；氧化铝现货偏强，耐心等待供应扰动缓解。

沪镍（2501）市场趋势及操作建议：

【现货市场信息】金川镍升水3000元/吨，进口镍升水-200元/吨。沪镍主力合约日内微涨，隔夜涨幅较大。

【投资逻辑】镍矿价格坚挺，镍铁价格回落，不锈钢厂成本坍塌，新能源方面三元正极材料排产环比下降，硫酸镍价格回落。纯镍方面，国内外库存续增，一级镍过剩。

【投资策略】短供需矛盾不突出，区间对待；基本面较差叠加成本坍塌，不锈钢破位下行，预期短期内维持震荡。

碳酸锂（2501）市场分析及操作策略：

【现货市场信息】电池级碳酸锂报78250元/吨，工业级碳酸锂75000元/吨。碳酸锂市场维持震荡行情。

【投资逻辑】澳矿报价持稳，国内碳酸锂排产量环比微增；需求方面，正极材料排产环比下降。库存续降，但降幅收窄，冶炼厂及下游库存下降，贸易商库存增加。

【投资策略】短期盘面维持震荡走势，操作上区间对待。

沪锌（2501）市场状况及交易思路：

【现货市场信息】0#锌主流成交价集中在25610~25965元/吨。沪锌隔夜微跌，伦锌收盘稳定。

【投资逻辑】海外矿山复产进度缓慢，国内矿山季节性检修，原料供应趋紧。冶炼厂年底保产量预期难以实现大幅度提产。消费端镀锌大厂恢复生产，抢出口现象存在。

【投资策略】受资金影响，锌价动荡，但基本面无突出表现，建议震荡操作。

沪铅（2501）市场动向及投资建议：

【现货市场信息】上海市场驰宏铅报价17465-17585元/吨。沪铅隔夜微涨，伦铅收盘稳定。

【投资逻辑】北方部分矿山减停产，原生铅冶炼厂生产稳定，再生铅利润向好，冶炼企业厂库库存累增。需求端铅价上行，下游企业观望情绪缓和，铅锭社会仓库库存下滑。

【投资策略】铅市受资金影响逐步上攻，但再生铅利润较好，警惕供应缓解对价格的压制。

黄金/白银市场综述及策略：

隔夜外盘金银收涨，金银比价回落。美联储官员表示中性利率水平接近，降息仍在考虑中。经济数据方面，美国职位空缺超预期，实际利率上升对黄金构成压力。资金面上，黄金配置资金流出，金银投机资金表现分化。技术上，金银短期企稳，但黄金难创新高，后续将开启调整。

【投资策略】配置、投机交易多单观望，等待调整到位后再入场。

（文章来源：一德期货）