流动性紧张状况今日有所缓解，银行间和交易所回购利率普遍下行。国债期货市场表现积极，多数合约收盘上涨，其中30年期主力合约涨幅达0.22%。具体来看：

国债期货市场多数合约上涨，30年期主力合约上涨0.22%，10年期主力合约微涨0.08%，5年期主力合约上涨0.13%，而2年期主力合约微跌0.01%。这一趋势显示出市场对未来经济前景的预期有所变化。

银行间市场主要利率债收益率多数下行，截至下午16:30，10年期国债活跃券收益率报1.6625%，30年期国债活跃券收益率报1.8725%，显示出市场对长期利率债的需求增加。同时，10年期国开活跃券收益率也报1.682%，国债期货市场活跃度提升。

（资料来源：WIND，财联社整理）

业内人士指出，昨日尾盘资金面开始转松，DR001日内基本在1.9%附近运行。经过连日调整，10年国债收益率已突破1.67%，中长端各个品种性价比凸显。利率债日间交易活跃，基金全天主力买入，而证券和银行则选择主力卖出。

中信证券分析称，今年以来，资金面收紧、基本面数据超预期以及股市情绪升温等因素均对债市形成制约。当前国债收益率曲线处于熊平状态，展望未来，短期内利率曲线仍有反弹风险，且长端、超长端补跌的风险不容忽视。预计10年国债收益率上限或达到1.8%；然而，从中长期来看，债牛趋势仍未结束，全年来看债市仍有做多空间。

公开市场方面，央行公告称，为保持银行体系流动性充裕，于2月19日以固定利率、数量招标方式开展了5389亿元7天期逆回购操作，操作利率为1.50%。根据Wind数据，当日有5580亿元逆回购到期，导致单日净回笼191亿元。

资金面方面，Shibor短端品种多数下行，其中隔夜品种下行1.8BP报1.915%，7天期下行27.5BP报1.934%，显示出市场短期资金流动性有所改善。

银银间市场回购定盘利率多数下行，FDR001报1.9400%，持平上日；FDR007报2.1000%，较上日下行30个基点；FDR014报2.2700%，较上日下行18个基点。银行间市场回购定盘利率同样多数下行，显示出市场整体资金面的宽松态势。

银行间回购利率多数下行：

（数据来源：WIND，财联社整理）

一级市场方面，中国进出口银行2024年在上海清算所第十七期金融债券（第五次增发）招标结束，中标收益率1.7188%，全场倍数3.45倍，边际倍数5.6倍，显示出市场对高质量金融债券的强烈需求。

信用债方面，据Choice数据统计显示，今日交易所市场非金信用债跌幅排行前五的分别是23万科01、23河池01、22远景02、19怀工02、20万科08。涨幅排行前五的则分别是21远发03、24文蓝01、20万科04、21万科02、20兴兰01。

存单方面，今日3M期国股在1.93%-2.03%位置需求较好，与前一日基本持平；1Y期国股报在1.86%-1.95%的位置，同样与前一日持平。AAA级存单方面，9M成交在1.95%，1Y成交也在1.95%的位置。

（数据来源：Choice，财联社整理）

（文章来源：财联社）