超长期特别国债发行,国债期货全线下跌
AI导读:
明日超长期特别国债启动发行,国债期货市场收盘全线下跌,30年期主力合约跌0.40%。银行间主要利率债收益率全线上行,市场受多重因素影响,包括特朗普释放和谈信号、监管调研等。央行逆回购操作净投放35亿元,资金面短端品种集体下行。
明日超长期特别国债启动发行,对市场产生显著影响。今日,银行间隔夜回购利率回升至1.6%附近,国债期货市场收盘全线走低,30年期主力合约下跌0.40%。具体市场情况如下:
国债期货市场中,30年期主力合约下跌0.40%,10年期主力合约下跌0.17%,5年期主力合约下跌0.13%,2年期主力合约下跌0.04%。
银行间主要利率债收益率普遍上升,截至北京时间16:30,10年期国债活跃券250004收益率上行1bp至1.658%,30年期国债活跃券2400006收益率上行1.3bp至1.8850%,10年期国开活跃券250205收益率上行1.3bp至1.7155%。

(资料来源:WIND,财联社整理)
公号“宏飞论债”主理人王宏飞指出,受特朗普释放和谈信号、监管对债市调研消息的影响以及超长债供给临近等多重因素扰动,债券收益率普遍小幅上行。近期债市较为确定的利好是经济高频指标已有回落迹象,央行有意维持资金面偏松态势,对债市构成支撑。不确定性则在于政治局会议财政和货币政策的强弱对比,以及关税战的进展。短期内,关税战可能逐步缓和,对债市构成一定利空,但市场已有定价,且美国关税战长期性存在,利空有限;财政加力大概率伴随货币政策的配合,对债市的利空也相对有限。
1.3万亿元超长期特别国债将于明日起发行,包括20年、30年、5年期特别国债,合计2860亿元。其中,8000亿元用于支持“两重”项目,5000亿元用于实施“两新”政策,包括3000亿元支持消费品以旧换新和2000亿元支持设备更新。今年超长特别国债的发行时间较2024年提前约一个月。
公开市场方面,央行公告称,4月23日以固定利率、数量招标方式开展了1080亿元7天期逆回购操作,操作利率为1.50%,全额中标。当日有1045亿元逆回购到期,因此单日净投放35亿元。
资金面方面,Shibor短端品种集体下行,隔夜品种下行8.3BP至1.626%,7天期下行2.6BP至1.644%,14天期下行2.8BP至1.772%,1个月期下行0.5BP至1.749%。银行间回购定盘利率和银银间回购定盘利率也全线下跌。
一级市场方面:


信用债市场方面,据Choice数据统计显示,今日交易所市场非金信用债跌幅排行前五的分别是20龙湖04、21株国02、24金控Y1、24润置02、23万科01。涨幅排行前五的分别是H1碧地03、19国投电、24针织01、24闽冶01、24厦轨02。


存单方面,今日3M期国股在1.7%-1.8%位置需求较好,较前一日上行0.5bp;1Y期国股报在1.725%-1.77%的位置,较前一日下行1.5bp。AAA级存单方面,9M成交在1.795%,1Y成交在1.76%的位置。

(资料来源:Choice,财联社整理)
(文章来源:财联社)
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