新华财经北京2月14日电（王菁）债市周五（2月14日）持续走弱，超长端国债期货主力合约回调明显，银行间现券收益率曲线趋平，短债收益率上行显著；公开市场大额净回笼，资金利率普遍上扬。

　　机构分析指出，货币政策注重“前瞻性、针对性、有效性”，保持“适度宽松”基调，政策目标从“精准性”转向强调“有效性”，着重扩大内需、稳定市场预期。公开市场操作框架持续优化，政策协调性增强，或将进一步推进利率市场化，提升传导效率。

　　【行情追踪】

　　国债期货全线收跌，30年期主力合约下跌0.45%，10年期主力合约下跌0.25%，5年期主力合约下跌0.16%，2年期主力合约下跌0.09%。

　　银行间现券收益率加速上行，中短券表现疲弱，截至发稿，2-5年期国债上行3-6BPs，其中5年期“24附息国债08”收益率上行5BPs至1.5%，10年期“24附息国债11”上行1.95BP至1.6425%，30年期“24特别国债06”上行2BPs至1.855%。

　　中证转债指数微涨0.09%，32只可转债涨幅超过2%，其中神码转债、塞力转债、冠盛转债等涨幅居前。跌幅方面，10只可转债跌幅超2%，松原转债、欧通转债等跌幅居前。

　　交易所地产债走势回落，万科债券全线下跌，“22万科06”跌近3%，其他多只债券跌超2%。

　　【海外债市动态】

　　北美市场，美债收益率全线下滑，2年期美债收益率跌4.39BPs至4.3046%，10年期美债收益率跌8.99BPs至4.5288%。

　　亚洲市场，日债收益率继续回升，10年期日债收益率上行1BP至1.361%。

　　欧元区市场，法国、德国、意大利等10年期国债收益率均有所下滑。

　　【一级市场动态】

　　进出口行金融债中标收益率走低，市场反应积极。

　　财政部国债加权中标收益率同样走低，全场投标倍数较高。

　　【资金面观察】

　　公开市场方面，央行开展985亿元7天期逆回购操作，但当日有1837亿元逆回购到期。

　　财政部、央行进行了1个月期国库现金管理商业银行定期存款招投标，中标利率较上次有所下降。

　　资金面趋紧，Shibor短端品种集体上行，隔夜、7天期等品种涨幅较大。

　　【机构看点】

　　中金固收认为，货币政策执行报告延续了中央经济工作会议的部署，短期央行可能更侧重于稳汇率。

　　东方金诚预测，2025年上半年央行或实施有力度的降息，全年降息幅度有望达到50个基点。

　　华泰固收指出，春节假期后，市场期待的资金转松未如期到来，银行间流动性也不乐观。

（文章来源：新华财经）