一、棉花市场行情概览

8月2日，棉花主力301合约遭遇资金净流出，跌幅显著，达到3.58%，收盘价定为13855。这一波动主要归因于棉纺行业下游需求持续疲软，订单量匮乏，旧棉库存积压严重。同时，市场预计新棉将在一个半月后上市，给轧花厂带来了较大的库存管理和市场预期压力，导致棉花主力合约连续两日下跌并收阴。

二、中央储备棉交易与市场动态

8月2日，中央储备棉轮入市场投放量为6000吨，实际成交4960吨，成交率高达83%。当日平均成交价为15797元/吨，较前一日微跌32元/吨，成交价格区间为15775元至15875元/吨。内地库全部4960吨棉花成交，涉及6家承储库。而在8月1日，中央储备棉轮入市场投放量同样为6000吨，但实际成交量为3800吨，成交率为63%，平均成交价为15829元/吨，呈现小幅上涨态势。

此外，美国农业部USDA发布的每周作物生长报告显示，截至2022年7月31日当周，美国棉花生长优良率维持在34%，现蕾率和结铃率分别达到89%和58%，这些数据与前期相比有所增长，但较去年同期和五年均值仍有差距。

三、机构持仓变动分析

根据棉花301合约前20席位期货公司的持仓数据，多单仓位显著增加17279手至192897手，空单仓位亦增加16290手至212424手，导致净持仓呈现为空单19527手。在具体机构席位中，东证期货、浙商期货、银河期货等多家机构多单增仓超过千手；同时，中信期货、兴证期货、浙商期货等机构空单增仓亦超过千手。净持仓方面，净空单持仓排名前三席位的净空单量明显大于净多单量，其中中信期货席位的净空单量尤为突出。

四、机构观点综述

国泰君安期货：近期ICE棉花价格受整体商品市场情绪影响，基本面方面，美棉产量和全球棉花需求的不确定性并存。国内棉价低位运行，下游企业根据订单采购，高企的成品库存消耗缓慢，原料补库需求不强。预计棉价在需求和产业信心恢复前仍将承压。

中泰期货：经济前景忧虑导致需求可能进一步下滑，但天气因素可能影响供应量，需关注8月美国农业部供需报告。此外，美元走低限制了棉价跌幅。国内郑棉主力合约价格低位震荡，棉纺市场缺乏利多因素，下游成品库存高，棉花去库存速度慢，港口棉库存增加压力拖累棉价。预计棉市弱需求格局未变，短期受宏观因素波动。

华融融达期货：纯棉纱市场交投气氛略有好转但仍一般，订单稀缺。纺企开机率下降，产能减小，成品库存继续新高但累库速度放缓。织厂原料库存维持随用随买，对后市信心不足。建议上游棉花加工企业严格执行套保原则，下游纺织企业逢低分批建立虚拟库存。

弘业期货：下游采购维持谨慎，纺企订单未明显好转。市场缺乏利好提振，短期预计企稳震荡；中长期供需宽松。纯棉纱市场整体成交气氛好转，部分贸易商和织厂低价备货意愿增强，但精梳和高支纱市场成交清淡。全棉市场仍清淡，织厂和贸易商订单稀少，坯布市场交投清淡，价格平稳运行，厂家库存多。