AI导读:

5月13日,A股市场整体高开低走,沪深两市成交额持平。个股跌多涨少,超3200只个股下跌。板块涨跌互现,期权市场表现分化,上证50指数与沪深300指数收涨,其余收跌。期权总成交量下滑,但总持仓量增加,预计市场短期内将继续震荡运行。

5月13日,A股市场整体高开低走,沪深两市成交额维持在1.33万亿元的高位,与前一日持平。个股表现不佳,超过3200只个股下跌。板块方面,港口航运、光伏、银行及医药板块表现强劲,而军工、小金属、通信及计算机板块则收跌。期权市场表现分化,上证50指数与沪深300指数收涨,其余指数收跌。沪深两市及中金所期权总成交量减少至519.11万张,但总持仓量增加至891.41万张。

具体来看,上证50ETF期权成交量显著下滑31.53%,持仓量却大幅增加10.42%。当日成交67.44万张,持仓147.25万张。从5月合约执行价的持仓变动来看,整体增持7.51万张,其中认购增持3.29万张,认沽增持4.22万张。认购与认沽均在浅虚值部位增持,预计市场短期内将继续震荡。

沪深300期权成交与持仓亦呈分化态势。深交所沪深300ETF期权成交量减少32.85%,上交所沪深300ETF期权成交量减少23.96%,中金所沪深300股指期权成交量下滑14.30%。持仓方面,深交所沪深300ETF期权持仓量增长11.92%,上交所沪深300ETF期权持仓量增长9.84%,中金所沪深300股指期权持仓量微增0.06%。活跃合约持仓变动显示,整体增持5.34万张,认购增持力度更大,预计市场短期维持偏空震荡。

科创50ETF期权同样呈现成交量下滑、持仓量增加的趋势。华夏科创50ETF期权活跃合约持仓变动显示,整体增持5.73万张,其中认购增持4.07万张,认沽增持1.66万张。预计市场短期走势偏空。

隐含波动率近期保持平稳,上证50ETF当月合约平值期权隐含波动率为12.69%,历史波动率亦相对稳定,上证50ETF的30日历史波动率为19.02%,沪深300指数的30日历史波动率为22.06%。

综上所述,A股市场缩量反弹,波动率较低,期权认购与认沽均在浅虚值部位增持,预计市场短期内将继续震荡运行。投资者应考虑逐步离场牛市价差多头组合,持现货者可采用备兑策略。(作者单位:中信建投期货

(文章来源:期货日报)