AI导读：

2月18日，A股市场集体缩量回调，上证指数下跌0.93%，创业板和科创板指数也大幅下跌。期权市场成交量增加，持仓量稳步攀升，上证50、沪深300、科创50等期权标的均收跌。整体而言，隐含波动率表现平稳，建议投资者逢低卖出虚值认沽期权。

2月18日，A股市场出现集体缩量回调，上证指数下滑0.93%，创业板指数和科创板指数分别下跌1.98%和2.52%。沪深两市成交额为1.83万亿元，较前一日减少近0.15万亿元。个股普跌，近4600只股票下跌，市场氛围偏空。在板块方面，仅电池、银行和贵金属等板块上涨，而AI、医药、软件和互联网等板块则大幅下跌。期权市场方面，科创50指数ETF、中证1000指数、中证500ETF、沪深300指数和上证50指数期权标的均收跌。期权市场成交量有所增加，持仓量稳步上升，总成交823.12万张，持仓961.39万张。

具体来看，上证50ETF期权成交量增长17.03%，持仓量增加8.08%。2月18日，上证50ETF期权成交142.77万张，持仓174.31万张。从执行价持仓变动看，合计增持2.30万张，预计市场短期将震荡反弹。沪深300期权成交量与持仓量也均有所增加，深交所、上交所和中金所的沪深300期权成交量分别增长27.63%、28.33%和48.30%，持仓量也相应增加。预计市场短期维持偏空震荡格局。

科创50ETF期权成交量大幅增加36.5万张，持仓量增加13.63万张。从持仓变动看，认购在虚值部位全面增持，认沽增持力度较小，预计市场短期偏空震荡。期权隐含波动率午后震荡下行，但最终与前一日持平，上证50ETF当月平值期权隐含波动率为14.79%，与历史波动率价差走扩。

整体而言，隐含波动率表现平稳，大小盘预期走势分化。上证50指数认沽期权在虚值部位增持力度较大，下方支撑较强。因此，建议投资者逢低卖出虚值认沽期权。

（文章来源：期货日报）