公募新规下沪深300焦点:A股银行板块估值修复机遇
AI导读:
华西策略李立峰发布报告分析公募新规对A股银行板块的影响,指出公募新规引导资产配置向沪深300靠拢,银行板块在公募配置中低配困境下存在估值修复机遇,同时《保险资金运用管理办法》修订进一步放宽权益类资产风险因子,为市场带来新一轮配置潮。
华西策略李立峰发布报告《A股银行指数上涨与公募新规的关联性分析:低配困境下的估值修复逻辑》:1、政策背景:公募新规引导资产配置向沪深300靠拢。2025年即将实施的《公募基金运作管理办法》修订版明确要求,强化业绩基准约束,主动权益类基金投资组合与业绩比较基准(沪深300为主)的偏离度不得超过10%;加强风格漂移监管,对长期(超1年)偏离基准20%以上的基金采取重点监控;并严格行业配置披露,季度报告需详细说明行业配置与基准指数的差异及调整计划,沪深300指数成为市场焦点。
2、A股银行板块在公募配置中的结构性矛盾日益凸显。根据最新数据(2025年Q1),公募在银行板块的配置比例仅为3.49%,相较于沪深300指数权重低配9.99个百分点,相较于中证800指数权重低配6.99个百分点,显示出银行板块被低估的现状。
3、《保险资金运用管理办法》修订,进一步放宽权益类资产风险因子,为市场带来新一轮配置潮。险资对高股息高分红板块有天然的配置需求,银行板块作为其中的佼佼者,有望受益。
(文章来源:南方财经网)
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