高盛最新研报预计，MSCI中国指数、沪深300指数在未来12个月内，分别隐含着11%、15%的上行空间，展现出强劲的增长潜力。

　　4月11日，高盛中国股票策略分析师付思指出，在行业配置上，应继续偏向消费板块，并重点关注医药板块等受益于政府支出和高股东回报的主题，这些领域有望迎来政策红利。股市热点

　　A股近期或领跑港股市场

　　高盛最新研报再次强调，MSCI中国指数和沪深300指数在未来一年内仍具备显著的上行潜力。付思分析称，鉴于当前海外市场的不确定性较大，而A股市场主要由国内投资者主导，对国内政策动态更为敏感，因此预计A股市场近期表现或将超越港股。股市看大盘

　　从资金流向来看，付思认为，受中国AI行情估值驱动的积极影响，海外对冲基金与主动型资金对中国市场的仓位均有所提升。尽管近期市场出现波动，导致少量资金流出，但对冲基金的整体仓位仍高于前期低点，显示市场信心依然稳固。股市看行业

　　海外基金仓位数据显示，AI行情后，海外基金出现小幅加仓，尽管尚未达到历史高位，但当前可卖出空间有限，意味着下行风险相对较低。国际财经

　　此外，年初以来，南向资金的净买入额达到730亿美元，同比增速创历史新高，成为重要的资金来源，预示着中长期资金结构将发生积极变化。港股

　　宏观层面，高盛首席中国经济学家闪辉上调了对中国政策的预期，预计政府将进一步加大政策宽松力度，今年政策利率或将分三次下调共计60个基点，超出此前预测的40个基点。国内财经

　　聚焦消费与AI受益股

　　谈及投资策略，付思从行业配置角度表示，持续看好新消费、互联网服务等国内消费核心领域，以及受益于地方政府消费支出改善的医药板块。股市看板块

　　从基本面分析，受益于政府支出的板块和高股息个股持续受到市场青睐。付思指出，近期股东回报与公司回购活跃度提升，凸显了投资者防御性配置需求的显著增加。股市看个股

　　在股票筛选方面，建议关注营收主要依赖国内市场、受益于AI技术应用、股东回报提升或地方政府支出等主题的本土企业，这些企业有望在政策红利下实现快速增长。股市热点

　　银行业展现配置吸引力

　　高盛中国金融行业分析师杨硕表示，在现行政策环境下，随着银行业资本充足性指标的改善，其股息分配稳定性得以巩固。若部分机构进一步加大分红力度，银行板块的估值吸引力将较历史周期更为显著。银行

　　杨硕指出，当前A股和港股银行股的股息率为4%—6%，对长期投资者和价值投资者而言，具备相当的吸引力。若银行能够加大分红力度，股息率将更具吸引力，或触发估值重估。股市看行业

　　进一步分析显示，尽管当前低利率环境对银行业盈利构成压力，但数据显示，到2026年，息差有望逐步企稳，利息收入有望实现正增长。从估值角度看，若当前分红水平能够持续，银行业仍具备显著的配置吸引力。因此，维持银行业整体的“积极”评级。股市看板块

（文章来源：中国证券报）