AI导读：

周五沪深两市放量上涨，沪深300指数攀升1.26%，市场牛市氛围浓厚。人形机器人等科技板块表现抢眼，东吴证券预测人形机器人将开启十年产业大周期。AI医疗板块亦启动，带来众多投资机会。2025年A股和港股市场有望超预期，投资者应积极把握经济转型带来的好行业、好公司投资机会。

周五，沪深两市放量上涨，部分大盘股启动，沪深300指数攀升1.26%，市场再现“大象起舞”，通信运营商板块表现尤为抢眼，一度冲击涨停。近期，“大象起舞”频现，预示着市场牛市氛围日益浓厚。同时，科技板块如人形机器人等延续强势，赚钱效应显著。政策力度加大下，投资者做多意愿增强，行业板块轮动明显，后市可期。高红利央企上市公司，兼具业绩与高科技属性，后市表现值得期待。

人形机器人作为“人工智能+消费”的优质应用领域，未来增长潜力巨大。目前，行业尚处于起步阶段，尚未广泛进入家庭。东吴证券预测，人形机器人将开启十年产业大周期，2025年类似2014年电动车起步阶段，预计2026年特斯拉人形机器人产量将激增十倍，达到5万至10万台。机器人量产将极大推动行业发展，相关产业链公司业绩有望逐步释放。未来，人形机器人在软硬件上实现突破后，将走进千家万户，或将孕育一批伟大公司。尽管技术尚需突破，但资本市场已提前反映产业变化。

近期，AI医疗板块亦启动，表现不俗。如同互联网改变众多行业带来投资机会，“人工智能+”亦将改变诸多行业，带来众多机遇。未来，“AI+医疗”、“AI+其他产业”应用前景广阔。我国人口众多，消费市场庞大，在应用方面具有较大优势，为资本市场带来更多投资机遇。

2025年市场行情有望超预期。前期下跌后，全球资本市场巨变。美国股市估值高位，泡沫明显，Deepseek的出现更添美国科技股泡沫破裂风险。今年，国际资本流出美股，涌入新兴市场。A股和港股作为全球主要资本市场的估值洼地，吸引资金流入，有望带来中国资产估值修复。DeepSeek的出现打破国外投资者对中国科技创新的担忧。德银报告指出，中国资产或从折价转为溢价，过程中将涌现众多投资机会。因此，建议坚定信心，抓住资产重估机会，布局优质股票或基金，实现财富增长。2025年A股和港股第二波牛市行情启动，投资者应积极把握机会，投资于受益于经济转型的好行业、好公司。

作者：杨德龙系前海开源基金首席经济学家、中国首席经济学家论坛理事

（文章来源：首席经济学家论坛）