近年来，指数投资大放异彩。尤其是创新型重磅宽基指数中证A500诞生后，迅速成为最为瞩目的中国资本市场核心资产表征工具。ETF领域竞争日益激烈，指数增强基金已成为基金公司、量化私募争相竞逐的新赛道，中证A500指数产品吸引了众多“高端”玩家的关注。

　　中证A500指数的独特编制方式和成分股特征，为机构投资者利用人工智能（AI）技术获取超额收益提供了有利条件，“量化+AI”将为中证A500指数投资带来更多可能性。

　　中证A500指增产品持续火热发行

　　2025年初以来，中证A500指增产品发行持续升温。泓德中证A500指数增强、宏利中证A500指数增强等多只产品正在发行。截至2月18日，全市场已有135只（不同份额分开计算）中证A500及中证A500指增相关基金，总规模超2866亿元。其中，中证A500指增已成为公募机构在场外竞争的重要战场。

　　私募机构也在积极布局。截至2月20日，中国证券投资基金业协会备案的中证A500指增产品达到98只。多家知名私募管理人均已布局。中证A500指数发布以来，市场需求旺盛，多家私募中证A500指增产品已发行成立。

　　投资者对中证A500指数作为A股核心资产“晴雨表”的共识是热情的主要来源。在机构投资者眼中，中证A500指数是宽基指数变革的产物，行业配置均衡，覆盖35个中证二级行业和90个三级行业，能够从多个角度全面表征A股市场行业的结构特征。同时纳入ESG和互联互通筛选标准，便于境内外中长期资金配置。

　　中证A500指数独特的编制逻辑，其行业配置特点为投资者超额收益能力的发挥提供了土壤，量化策略能够较好地增强中证A500指数的表现。

　　据海通证券数据，2024年大部分量化基金均取得正收益，指数增强基金的平均收益水平高于主动量化基金。超额收益方面，中证500指数增强基金表现尤为突出。

　　主流宽基指数众多，沪深300指数因成分股中金融地产板块占比较大，相对难以获取阿尔法。相比之下，中证A500在沪深300的基础上进行了迭代，降低金融地产配置，增加TMT和周期板块，更易产生超额收益。此外，中证A500成分股市值下探至百亿级公司，覆盖更广。

　　公募基金主要通过量化选股、多因子模型等方式增强。部分基金公司借助AI手段，如泓德基金的中证A500指增产品采用AI量化选股策略，通过机器学习和大数据分析，优化选股模型。

　　私募机构则更多依赖量化对冲策略。部分私募还结合机器学习和大数据分析，提高模型准确性。

　　泓德基金表示，在全球降息和内部政策宽松背景下，核心资产和高股息资产更受欢迎。AI模型在指数增强基金管理中，可实现精准风险控制和多样化收益来源。黑翼资产也表示，中证A500指增策略在A股市场具备潜力。

　　深度应用AI找寻阿尔法

　　近期，Deepseek模型受到券商、基金公司等的追捧，积极探索应用场景。未来可能涵盖信息检索、行业研究及市场分析等核心业务领域。

　　AI在量化金融领域已有深度应用，尤其在阿尔法挖掘方面。基金公司将AI模型应用至阿尔法的挖掘上，取得了突破性进展。对于中证A500指数增强基金而言，AI模型的引入为其超额收益的获取提供了支持。

　　AI模型不受人为情绪和意志影响，投资决策更理性。其优势在于强大的数据处理和分析能力，能够快速处理和分析高频数据，挖掘金融市场非线性特征，捕捉超额收益机会。同时，AI模型能够实时监控市场变化，迅速调整投资组合，降低回撤风险。

　　泓德中证A500指数增强的拟任基金经理李子昂，专注于深度神经网络应用，致力于阿尔法挖掘。

　　泓德基金的技术团队和AI体系，为AI模型的研发、测试、优化提供了支持。自2020年起，泓德基金便开始研发新一代量化投资体系，基于前沿科技成果，打造出适应国内市场的AI量化投资策略。

（文章来源：中国证券报）

(原标题：AI助力量化投资 中证A500指增赛道吸引高端玩家)