消息面上，1)中泰有色钴专家指出，8月夏休期后钴价因原料供应紧张或持续上涨，刚果金9月配额政策或导致四季度国内供应短缺，推动电钴价格上行，这体现了有色金属市场的供需变化对钴价的影响；2)美联储9月降息预期强化商品金融属性，铜、黄金等金属价格受美元走弱支撑，其中铜作为重要的工业金属，其价格波动备受关注；3)稀土新政将进口及加工稀土纳入总量调控，强化牌照准入，加速供给端整合，凸显资源稀缺性。

截至08月25日10:11，有色ETF基金(159880.SZ)上涨4.67%，其关联指数国证有色(399395.SZ)上涨4.28%；主要成分股中，紫金矿业上涨5.61%，北方稀土上涨8.40%，洛阳钼业上涨6.75%，中国铝业上涨3.76%，盛和资源上涨4.49%，有色金属板块整体表现强劲。

券商研究方面，光大证券指出碳纤维价格本周持平于83.8元/千克，毛利率为-10.26%，库存环比增加20吨至15550吨，2025年5月产量环比增长7.2%至7463吨；硫酸钴价格维持5.20万元/吨，毛利率为-0.3%，库存环比减少20金属吨至4065吨。此外，光大证券数据显示氧氯化锆价格环比持平于14250元/吨，毛利率25.5%，库存下降7.5%至830吨，而锑矿上市公司中湖南黄金吨矿市值最低为179万元/吨，锡矿领域锡业股份吨矿市值为151万元/吨。上述数据反映了有色金属细分品种供需结构及成本压力的分化态势，为投资者提供了有价值的参考。

关联产品：

有色ETF基金（159880），联接基金（A类 021296，C类 021297，I类 022886），创业板新能源ETF鹏华（159261）,化工ETF（159870）,半导体ETF（159813）,大数据ETF（159739）,有色ETF基金（159880）,机器人ETF鹏华（159278）,电信ETF基金（560690）,科创新能源ETF（588830）,科创芯片ETF指数（588920）,证券ETF龙头（159993）

关联个股：

紫金矿业（601899）、北方稀土（600111）、洛阳钼业（603993）、华友钴业（603799）、中国铝业（601600）、山东黄金（600547）、天齐锂业（002466）、赣锋锂业（002460）、中金黄金（600489）、云铝股份（000807）