AI导读：

“对等关税”导致美股两天市值蒸发近6.5万亿美元，铜、原油、白银等大宗商品暴跌。在此背景下，美国设厂的中国公司、红利资产以及半导体进口替代成为避风港。

“对等关税”重创美股！两天市值蒸发近6.5万亿美元（折合人民币约47万亿元），纳指跌入技术性熊市。铜、原油、白银等大宗商品连续暴跌，避险情绪高涨推动美债飙升，非农就业数据强劲及鲍威尔表态促使美元指数反弹，“恐慌指数”VIX收涨近51%。

据媒体报道，美国总统特朗普向美联储主席鲍威尔施压要求降息，但鲍威尔拒绝，重申不急于采取行动。在此背景下，哪些资产将成为“避风港”？

“避风港”一：在美设厂且业务占比大的中国公司。周四A股中，如梦百合、青岛双星等在美国设有工厂且营收占比大的公司股价大涨。

梦百合主要从事家居制品研发、生产和销售，其在美工厂产能充足，受关税影响较小。青岛双星拟收购的锦湖轮胎已实现全球化布局，包括美国在内的多地建有生产基地。

“避风港”二：避险情绪升温，红利资产受宠。周四A股红利资产如高速公路、电力等逆势上涨。分析认为，“对等关税”将削弱市场风险偏好，利多债市，建议关注防御型大类资产，如运营商、公路、电力等。

此外，深圳市自来水价格调整听证会即将举行，预计改革后将疏导成本压力，改善供水行业回报。水务企业因特许经营权形成排他性优势，且重视现金分红。

“避风港”三：“对等关税”刺激半导体进口替代。周四，中芯国际、中微公司等半导体公司股价逆势上扬。2024年中国集成电路进口额同比增长10.5%，国产替代进程加快，看好国产半导体设备+零部件厂商。

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（文章来源：每日经济新闻）