【深圳商报讯】（记者陈燕青）今年1月，A股市场整体呈现震荡下行态势，月初大跌后虽有所回升，但仍收跌；债券市场在政策宽松和资金面充裕背景下表现尚佳，但波动较大，10年期国债收益率创历史新低；商品期货市场成交活跃，成交量与成交额均增长，其中黄金、白银、沪铜、原油期货震荡偏弱，而螺纹钢、铁矿石期货则偏强震荡。受多重因素影响，1月私募基金整体业绩欠佳。

私募排排网数据显示，截至1月底，1月份有业绩记录的13232只私募证券产品平均收益为-0.09%，其中7148只产品盈利，占比54.02%，首尾业绩相差131.81%。

债券策略迎来“开门红”。数据显示，1月有业绩记录的1124只债券策略产品平均收益为0.42%，896只盈利，占比79.72%，首尾业绩相差31.90%。

多资产策略得益于债券市场的良好表现，1月整体盈利。数据显示，1月有业绩记录的1430只多资产策略产品平均收益为0.12%，837只盈利，占比58.53%，首尾业绩相差46.94%。

组合基金表现平平。数据显示，1月有业绩记录的444只组合基金平均收益为零，279只盈利，占比62.84%，首尾业绩相差28.90%。

股票策略表现垫底。数据显示，1月有业绩记录的8851只股票策略产品平均收益为-0.19%，4443只盈利，占比50.20%，首尾业绩相差131.81%，收益表现在五大策略中垫底，业绩分化明显。

期货及衍生品策略未能延续去年佳绩，1月收益略有回撤。数据显示，1月有业绩记录的1383只期货及衍生品策略产品平均收益为-0.11%，693只盈利，占比50.11%，首尾业绩相差52.53%。

股票市场中性策略回暖。数据显示，1月有业绩记录的752只股票市场中性策略产品平均收益为0.60%，595只盈利，占比79.12%，首尾业绩相差41.17%。该策略在经历2024年的低迷后，2025年业绩开始回暖。

量化多头表现优于主观多头。1月有业绩记录的1430只股票量化多头产品和6410只股票主观多头产品，平均收益分别为-0.02%和-0.34%，量化多头业绩表现更佳。

期权策略表现出色。数据显示，1月有业绩记录的197只期权策略产品平均收益为0.47%，145只盈利，占比73.60%，首尾业绩相差31.34%。

主观CTA收益优于量化CTA。数据显示，1月有业绩记录的805只量化CTA和357只主观CTA产品，平均收益依次为-0.32%和-0.06%，主观CTA表现更佳。

（文章来源：深圳商报）