金价波动背后:长期投资价值仍存,黄金ETF定投成新选择
AI导读:
金价今年波动较大,先创新高后回调。本文分析了金价调整的原因,探讨了黄金的长期投资价值,并介绍了黄金ETF及其定投策略,为投资者提供参考。
今年以来,金价经历了大幅波动,先是一路飙升,屡创新高,随后进入调整阶段,回到了四月初的水平。这一波回调引发了投资者的广泛关注:金价为何会调整如此之多?未来走势又将如何?现在是应观望还是入场?
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近期金价大幅调整的原因
近期金价显著调整的主要因素有三:
一、全球关税谈判取得突破性进展
国际贸易关系一直是影响金价的重要因素。自四月下旬以来,关税问题逐步取得进展,显著缓解了市场避险情绪,导致部分资金从黄金市场流出,转向其他风险资产。
二、地缘冲突缓和
近期全球地缘冲突呈缓和趋势,风险偏好上升,部分避险资金流出黄金市场,促使金价下调。
三、前期增长过快,投资者获利了结
部分投资者在前期已积累可观利润,选择获利了结,增加了黄金市场供应量,对金价造成下行压力,加剧了短期波动。
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黄金上涨行情是否结束?
尽管金价近期回调,但长期来看,多重因素仍支撑金价,黄金投资机会值得关注。
因素1:全球资金“去美元化”进程加速,黄金成为超主权货币
在全球经济格局多元化背景下,全球资金“去美元化”进程加速。一方面,俄乌冲突后,各国开始审视美元风险,东方经济体央行纷纷减持美债;另一方面,美国功利化政策也加速了这一过程。随着美元储备货币地位削弱,黄金作为替代资产的吸引力上升,越来越多投资者和机构将目光投向黄金,作为分散美元风险的重要工具。这一趋势具有深刻经济和政治根源,可能长期支撑金价。
统计区间为2014年1月1日至2024年12月31日。
因素2:全球央行增持黄金,支撑金价长期稳定
全球央行购金热情高涨,世界黄金协会数据显示,2024年全球央行黄金净购买量达1045吨,连续三年突破千吨大关。中国央行自2024年11月以来,已连续6个月增持黄金。
统计区间为2024年11月1日至2025年4月30日。
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黄金仍是值得考虑的资产配置选择
既然央行持续“爱买”,普通投资者是否可以“跟上”?答案是肯定的。从资产配置和长期投资角度看,黄金都值得纳入考量。
从配置角度看,黄金与其他大类资产相关性低,可有效分散风险。例如,在股市波动时,黄金可能保持上涨趋势。适度配置黄金,有望优化投资体验。
数据来源:Wind,统计区间为2020年5月17日至2025年5月16日。
从长期投资角度看,黄金长期价值稳定,可较好抵御不确定性。以人民币金价为例,过去20年间,共有16年录得正收益。
数据来源:Wind,统计区间为2005年1月1日至2024年12月31日。
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定投黄金,平滑波动
当不确定介入时机时,投资者可考虑设置定投计划,定期、定额买入黄金资产,平滑长期投资波动。
长期来看,人民币金价呈乐观趋势。若持续积累本金,金价上涨可把握机会;金价调整则可降低成本,为下一次行情做准备。
数据来源:Wind,统计区间为2015年4月17日至2025年4月16日。
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(文章来源:金融投资报)
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