黄金白银铜铝锌镍锡碳酸锂等金属期货短期走势分析
AI导读:
本文分析了黄金、白银、铜、铝等金属的期货市场短期走势,包括行情回顾、产业表现、核心逻辑及南华观点。投资者需关注市场波动及基本面变化。
黄金、白银:短期震荡中长期看涨 【点击查看详细分析】
【行情回顾】周一,贵金属价格窄幅震荡,美国市场因节假日休市。美欧贸易战担忧缓和,避险情绪减弱。黄金2506合约收报3342.2美元/盎司,下跌0.7%;美白银2507合约微涨0.11%。国内方面,SHFE黄金2508主力合约上涨0.29%,白银2506合约上涨0.49%。降息预期与基金持仓方面,美联储降息概率逐步上升,长线基金持仓稳定,贵金属库存略有减少。
【本周关注】特朗普推迟对欧盟关税威胁期限,市场风险偏好略有改善,贵金属承压。本周重点关注美4月PCE数据及密歇根大学消费者信心指数。国内因端午节假期,周五夜盘休市。
【南华观点】黄金白银中长线或偏多,但短线可能维持高位震荡,投资者需关注市场波动。
【盘面回顾】沪铜指数小幅上升至7.76万元/吨,成交持仓均有所增加。现货升水。
【产业表现】全球铜矿巨头启动年中谈判,中国冶炼厂或要求史无前例的“零美元”加工费,显示铜精矿供应紧张。
【核心逻辑】铜价近期符合预期,宏观和基本面无大变化,预计将继续震荡。关注关税政策对市场的影响。
【南华观点】铜价震荡为主。
铝产业链:矿端交易情绪减弱
【核心逻辑】铝价偏高,但关税缓和下游企业存在抢出口状态,供需矛盾暂时不强。电解铝库存保持低位,但6月后需求可能走弱。氧化铝受几内亚矿山问题影响,价格上涨。
【南华观点】铝价高位震荡,氧化铝建议观望。
锌:夜盘多头异动,基本面无明显驱动
【盘面回顾】沪锌主力合约微跌,成交量持仓量均增加。现货锌锭价格稳定。
【产业表现】锌锭库存总量减少,显示供应端偏紧。
【核心逻辑】锌价短期偏弱,但隔夜多头入场导致快速上涨。供给端长期宽松预期,需求端谨慎。预计锌价将保持偏弱震荡。
【南华观点】短期震荡,长期看跌。
【盘面回顾】沪镍、不锈钢主力合约微跌,市场维持窄幅震荡。
【行业表现】镍矿价格企稳,镍铁报价回调。不锈钢需求淡季,库存压力较大。
【市场分析】短期无明显突破驱动,关注宏观层面关税走势及中印尼会面影响。
锡:近期震荡为主
【盘面回顾】沪锡指数冲高回落,成交持仓稳定。
【产业表现】进口锡精矿量环比上涨,主要进口国形势稳定。
【核心逻辑】锡价表现稳定,宏观影响较小,基本面无大变化。预计锡价将继续震荡。
【南华观点】震荡为主。
碳酸锂:锂矿价格企稳,碳酸锂再度下跌
【行情回顾】碳酸锂盘面增仓下跌,现货价格走低。
【产业表现】锂矿供应持续增加,库存双高,去库存进程缓慢。需求端采购意愿薄弱。
【核心逻辑】碳酸锂供应过剩局面不改,后续关注锂矿与锂盐的螺旋式下跌。
【南华观点】基本面震荡偏弱,警惕空头获利了结带来的波动。
【行情回顾】硅产业链整体偏弱,工业硅、多晶硅价格下跌。
【产业表现】工业硅供应宽松,下游需求疲软。多晶硅终端需求疲软,现货价格走弱。
【核心逻辑】工业硅市场处于落后产能出清的产业周期。多晶硅基本面较弱,但资金博弈较大。
【南华观点】工业硅震荡偏弱;多晶硅交割逻辑交替,波动增大,注意风险。
(文章来源:南华期货)
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