5月22日晚，宏创控股（002379）发布重大公告，计划通过发行股份的方式购买山东魏桥铝电有限公司等持有的山东宏拓实业有限公司100%股权，交易金额高达635.18亿元。此次交易构成重大资产重组，但并未构成重组上市。

图片来源：公司公告

宏创控股指出，交易完成后，宏拓实业将成为其全资子公司，有助于公司从单一铝深加工业务向集电解铝、氧化铝及铝深加工的全产业链业务转型，提升铝产业集中度，实现绿色低碳转型升级。此举将显著增强公司的盈利能力，扩大资产规模，并消除关联交易及同业竞争。

Wind数据显示，截至5月22日收盘，宏创控股股价为11.92元/股，市值达到135亿元。

发行股份近119亿股，魏桥铝电成控股股东

公告显示，宏创控股主营电解铝、氧化铝及铝深加工产品，而宏拓实业是全球领先的铝产品制造商，拥有电解铝年产能645.9万吨、氧化铝年产能1900万吨。2024年，宏拓实业实现营收1492.89亿元，净利润181.82亿元。

宏创控股拟以5.34元/股的价格，向魏桥铝电等九方发行约118.95亿股股份，支付交易对价。交易完成后，公司总股本增至约130.31亿股，魏桥铝电持股比例达86.98%，成为控股股东，原控股股东山东宏桥持股比例降至2%，公司实际控制人未变。

交易完成后，宏创控股总资产、净资产、营业收入及净利润等关键财务指标将大幅增长，总资产及收入规模将突破千亿元，成为全球特大型铝业生产企业之一。其中，总资产将从31.27亿元跃升至1080.26亿元，归母净利润由亏损0.69亿元转为盈利180.82亿元。

整合产业链，提升全球竞争力

宏创控股表示，此次交易将解决公司与控股股东的同业竞争问题，大幅减少关联交易。通过注入电解铝、氧化铝等上游资产，公司将形成“铝土矿—氧化铝—电解铝—铝深加工”一体化产业链，产能规模位居全球前列。

公告显示，此次重组将极大提升上市公司的整体价值，推动公司在全球行业内的地位显著提升，实现从区域性竞争者到全球领先企业的转变。

独立财务顾问华泰联合证券及中信建投证券认为，交易定价公允，标的资产评估增值率48.62%，采用资产基础法估值合理。标的公司承诺过渡期损益由交易对方享有或承担，保障上市公司利益。

公告提示，交易尚需股东大会、深交所及证监会审核，存在审批不确定性。此外，铝行业受宏观经济及政策影响较大，标的公司原材料铝矾土依赖进口，价格及供应稳定性可能对业绩造成波动。

（文章来源：中国证券报，关键词：宏创控股、铝业重组、魏桥铝电、全产业链）