5月8日国内商品期货市场涨跌互现,氧化铝、锰硅表现抢眼
AI导读:
5月8日国内商品期货市场涨跌互现,其中氧化铝主力合约涨超3%,锰硅超跌反弹;而集运欧线主力合约跌超3%,黑色系普遍走低。总体来看,市场供需基本面改善,但部分品种仍面临高库存压力。
国内商品期货市场5月8日呈现涨跌互现格局,其中氧化铝主力合约强劲反弹,涨幅超过3%;锰硅、多晶硅、对二甲苯主力合约也分别录得超过2%的涨幅;PTA、棉纱、短纤、瓶片、LU主力合约则实现了超过1%的上涨。在下跌方面,集运欧线主力合约跌幅最大,超过3%;铁矿石、焦炭、焦煤、玻璃主力合约的跌幅也均超过了2%。
截至8日下午收盘,中证商品期货价格指数报1350.50点,较前一交易日下跌13.43点,跌幅为0.98%;中证商品期货指数则报1866.42点,下跌18.56点,跌幅同样为0.98%。
氧化铝大幅反弹,锰硅超跌后强劲反弹
近期,氧化铝主力合约连续两日自低点反弹,8日更是大涨超3%,领涨整个商品市场。这主要得益于近期陆续有氧化铝厂实施检修,为氧化铝盘面提供了支撑。据铜冠金源期货分析,现阶段氧化铝供应端多空因素并存,一方面北方某氧化铝工厂新产能开始产出,将对氧化铝市场产生冲击,且矿端带来的成本下降预期也利空市场;但另一方面,市场集中检修并未结束,5月预期检修产能仍有一定基数,对价格形成支撑。因此,短期来看,氧化铝价格难有较大波动。不过,新湖期货指出,虽然前期新投产能运行稳定并释放产量,但随着氧化铝厂陆续实施检修,总体运行产能仍有下降,产量维持在相对低位。总体来看,短期供应难有明显增加,而下游电解铝运行稳中略增,氧化铝消费也有所增加,供需基本面改善,给予现货价格较强支撑,而期货价格仍大幅贴水现货,短期盘面或走出震荡修复行情。
锰硅期货8日也呈现超跌反弹态势,截至下午收盘,主力合约录得2.53%的涨幅。虽然锰硅市场高供应的压力有所缓解,但相较于下游的需求疲软,高库存压力依然存在。在基本面未有明显改善的情况下,锰硅上涨动力相对不足。华泰期货表示,目前受到行业利润影响,硅锰产量继续下降。然而,由于硅锰产能充足,一旦利润改善,产量有望快速提升。此外,原料锰矿港口库存处于低位回升阶段,对合金成本仍具备一定支撑,市场需关注锰矿供给端情况。
其他品种方面,能化板块整体延续强势表现,对二甲苯收盘涨超2%,PTA、短纤、瓶片和LU燃油也均实现了超过1%的涨幅。
集运欧线大幅下挫,黑色系普遍走低
5月8日,集运欧线主力合约早盘一度跌超7%,随后盘面有所修复,但最终以3.64%的跌幅领跌市场。此前在消息面的带动下,市场情绪有所回暖,但偏弱的基本面使得利好被快速消化。同时,地缘局势前景不明也令市场对集运欧线的需求预期减弱。航运集团马士基8日警告称,全球贸易纷争和地区局势的不确定性可能引发今年全球集装箱运量的下降。展望后市,国投期货预计,进入6月传统旺季后,新增运力规模将环比显著提升。在供需格局实质性改善前,运价仍将承压。目前市场关注关税政策缓和预期带来的潜在运力回流。若欧线旺季显现与中美关税调整形成共振,可能催生短期行情。但需注意,关税全面回退的可能性较低。配合2024年新船交付高峰的压力,欧线作为主要运力调节渠道的虹吸效应将随其利润空间显现而强化,进而抑制运价上行空间。
在宏观利好落地后,市场关注点再度转向偏弱的基本面。在负反馈压力下,黑色系普遍走低。其中原料端表现更弱,铁矿石、焦炭、焦煤主力合约均跌超2%。数据显示,截至5月8日当周,全国五大钢材品种总库存环比增加28.97万吨至1476.09万吨,暂时中止了连续9周的递减趋势。产量回落1.08%,表观需求大幅减少125万吨至845万吨。这主要受节前补库需求明显而节后需求恢复有限的影响。其中螺纹产量环比下降4.22%;厂库环比增加8.73%;社库环比下降1.16%;表需环比下降26.67%。总的来看,目前终端需求及钢材产量节后恢复均有限。加之粗钢控产的传言依旧没有证伪,市场对铁水产量见顶预期普遍增强。黑色系负反馈加剧,原料端显著承压。展望后市,混沌天成期货认为,随着铁水即将见顶且国内利好政策落地,短期矿价将再度震荡走弱。而双焦的主要矛盾在于焦煤。焦煤虽然价格下跌较多,但大部分煤矿仍有利润,焦煤产量维持较高位。库存增加至高位,供需偏宽松,整体市场偏悲观。在悲观情绪下,焦煤仓单问题被放大。可能每个合约都会大贴水进入交割月。建议投资者逢高空操作。
(文章来源:新华财经)
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