沪金涨1.02%，报796.46元/克，沪银涨0.33%，报8320.00元/千克；COMEX金涨0.78%，报3374.80美元/盎司，COMEX银涨0.42%，报33.97美元/盎司。美国10年期国债收益率报4.4%，美元指数报99.29。贵金属市场受多重因素影响，呈现震荡态势。

市场展望：美国总统特朗普对美联储货币政策进行批评，认为应降息，而美联储理事沃勒表态偏鸽派，谈到利率下降可能性。克利夫兰联储主席哈马克表示，若经济数据显示有必要，不排除六月份调整货币政策。随着特朗普政府减轻对联储独立性的威胁，美联储进一步宽松的可能性提升，这对贵金属价格，尤其是白银价格构成潜在利多因素。

但当前盘面走势显示，内外盘黄金价格出现回调，COMEX黄金持仓量下降，预计国际金价短期将震荡偏弱。白银价格表现偏强，但需横盘周期和联储宽松政策驱动。金银策略建议观望，等待联储货币政策进一步变化，沪金主力合约参考运行区间747-828元/克，沪银主力合约参考运行区间8029-8545元/千克。

铜：黄金价格暂稳，隔夜美股上涨，铜价震荡上升。伦铜收涨0.92%至9455美元/吨，沪铜主力合约收至77770元/吨。产业层面，LME库存减少，注销仓单比例下滑，国内上期所仓单偏少，月差偏强。预计短期铜价或偏震荡，关注美国对铜征收关税的影响。今日沪铜主力运行区间参考：76800-78200元/吨。

镍：周四镍价震荡，沪镍主力合约上涨0.58%，LME主力合约上涨1.96%。宏观方面，美联储官员讲话推动降息预期升温，美元指数回落，有色板块上行。基本面看，供大于需格局未变，镍铁价格重心下移，现货成交乏力。预计短期镍价承压，建议适时逢高布局空单。今日沪镍主力合约价格运行区间参考120000-130000元/吨。

铝：隔夜美股上涨，库存继续去化，铝价偏强运行。伦铝收涨0.68%至2459美元/吨，沪铝主力合约收至19955元/吨。国内铝锭社会库存减少，需求表现较强，预计铝价支撑较强。今日国内主力合约运行区间参考：19800-20100元/吨。

氧化铝：氧化铝指数日内上涨0.7%至2864元/吨。供应过剩格局未改，成本支撑下移，建议逢高布局空单。国内主力合约AO2509参考运行区间：2650-2950元/吨。

锡：沪锡主力合约上涨0.08%。矿端逐步复产，但国内刚需坚挺，锡价短期下方有支撑。预计今日锡价震荡运行，国内主力合约参考运行区间：250000-265000元。

铅：沪铅指数收涨0.13%至16930元/吨。原生供应高位，再生原料紧缺，铅锭供应偏松。下游蓄企开工高位，需求维稳。预计沪铅指数在16300-17800间箱体震荡。

锌：沪锌指数收涨0.52%至22536元/吨。锌元素过剩，供应预期宽松。预计金三银四过后下游采买转弱，但当前社会库存去库较多，锌价仍有下行风险。

碳酸锂：碳酸锂现货指数报69,028元，与前日持平。部分厂商检修影响下，产量回调。库存增量收窄，仍处于高位。价格处于边际成本密集区，底部震荡调整概率高。广期所碳酸锂2507合约参考运行区间67,500-69,000元/吨。

不锈钢：不锈钢主力合约收12780元/吨。现货方面，佛山、无锡市场冷轧卷板价格持平。原料端，钢厂利润受挤压，用户采购热度降温，价格或承压下行。预计短期内不锈钢市场价格低位震荡。

（文章来源：五矿期货）