AI导读:

5月28日,A股弱势震荡,沪深两市成交额为10099亿元。期权市场交易活跃度下滑,持仓量受ETF期权到期影响回落。各品种期权标的窄幅徘徊,市场情绪偏中性。中期来看,A股有望震荡走高,投资者可关注买方策略。

5月28日,A股市场呈现弱势震荡态势。资金方面,沪深两市成交额达到10099亿元。期权市场方面,隐含波动率出现小幅下滑。

期权市场的交易活跃度普遍下降,受ETF期权到期影响,持仓量整体也有所减少。具体来看,上证50ETF期权成交量915776张,持仓量1432106张,成交额2.24亿元;沪深300ETF期权成交量586700张,持仓量1264789张,成交额2.97亿元;中证500ETF期权成交量870590张,持仓量1340285张,成交额高达8.74亿元。此外,科创50ETF期权、创业板ETF期权以及沪深300、中证500股指期权等品种的交易数据也均有详细披露。

各期权品种标的价格窄幅波动,隐含波动率整体维持在历史低位,市场情绪相对中性。数据显示,上证50ETF期权加权隐含波动率为0.0941,沪深300ETF期权为0.1417,中证500ETF期权为0.1821,均处于较低水平。其他品种如科创50ETF期权、创业板ETF期权等的加权隐含波动率也各有差异。

沪深两市均出现小幅下跌,但权重股表现相对较强。在期权市场上,各品种期权的隐含波动率在低位震荡,短期卖方策略的性价比有所下降。对于方向性投资者而言,可以关注买方策略。中期来看,A股市场有望震荡走高,大幅下跌的概率较小。投资者可以在回调时积极做多,或者构建远月合成多头组合,同时也可以滚动卖出看跌期权。此外,持有现货的投资者可以考虑滚动卖出虚值看涨期权,构建备兑策略以增加利润。

(作者单位:方正中期期货;文章来源:期货日报)