继5月12日正式启动上市流程后，国内首只基于科创50指数的场内期权品种——科创50ETF期权合约，定于6月5日在上海证券交易所（上交所）正式上市交易。此次上市的两个科创50ETF期权合约品种分别为华夏科创50ETF期权合约和易方达科创50ETF期权合约，其对应的ETF产品规模已超过870亿元，标志着国内ETF期权市场迈入新阶段。

科创50ETF期权的推出，将实现对蓝筹、中小市值、创业创新等风险特征的全面覆盖，为投资者提供更为精细化的风险管理工具。投资者可以利用此类工具构建指数收益增强、尾部风险保护等策略，以满足多样化的财富管理需求。据上交所介绍，为确保新产品平稳上市，科创50ETF期权将沿用前期的风控措施，并根据科创板股票涨跌幅设置，对科创50ETF期权涨跌幅参数进行适应性调整，设定为20%。

具体来看，华夏科创50ETF期权合约的标的为华夏上证科创板50成份交易型开放式指数证券投资基金，证券简称为“科创50”，证券代码为“588000”，基金管理人为华夏基金；易方达科创50ETF期权合约的标的为易方达上证科创板50成份交易型开放式指数证券投资基金，证券简称为“科创板50”，证券代码为“588080”，基金管理人为易方达基金。这两个期权产品的合约类型包括认购期权和认沽期权，合约单位为10000份，到期月份涵盖当月、下月及随后两个季月，行权价格设有9个档位。

上交所表示，自6月5日起，将按照不同合约类型、到期月份及行权价格，挂牌相应的华夏科创50ETF期权合约和易方达科创50ETF期权合约，首批挂牌的期权合约到期月份为2023年6月、7月、9月和12月。此外，上交所已同意东方证券等10多家券商成为华夏科创50ETF期权和易方达科创50ETF期权的主做市商，以进一步保障市场的流动性和稳定性。

华夏基金旗下的科创50ETF成立于2020年9月，是目前市场上规模最大、流动性最好的跟踪科创板的指数产品。截至今年5月底，该产品规模已超过650亿元。华夏基金数量投资部总监、科创50ETF基金经理荣膺表示，该产品上市以来波段特征明显，符合科技创新企业高弹性、高波动的特征，适合有一定投资经验的投资人在二级市场进行波段操作，同时也可作为中长期的定投品种。而截至5月31日，易方达基金旗下的科创50ETF规模为228.26亿元，近一年日均成交额为4.55亿元，跟踪误差仅为0.08%。

随着科创50ETF期权的上市，国内ETF期权产品数量增至9只。这一新品种的推出，不仅丰富了国内ETF期权市场，也为科创板市场的科技创新投资提供了重要的风险管理工具。易方达基金表示，科创50ETF期权合约的推出，有利于吸引长期资金配置科创板，激发科创板创新活力，不断提升服务实体经济质效。同时，期权品种的丰富也将有利于机构开发更多收益增强、风险中性类产品，满足不同投资者的收益预期和风险偏好。

中欧瑾和基金经理李帅认为，科创50ETF期权的上市交易是全面注册制时代下丰富科创板投资者风险管理工具的首次实践，有利于吸引更多长期资金参与科创板价值投资。他预计，科创50指数在全球半导体周期有望三季度触底、自主可控政策与AI产业革命相叠加的背景下，将进入较好的配置窗口。

科创50ETF期权的推出，不仅完善了境内场内期权产品体系，也为投资者提供了更为多样化的风险管理工具。投资者可以利用ETF期权工具来构建指数收益增强、尾部风险保护等精细化风险管理策略，以满足多样化的财富管理需求。同时，科创50ETF期权还可为科创板做市商提供有效的风险对冲工具，降低做市商的存货风险，提高科创板的流动性。

然而，投资者也需注意期权投资的风险。荣膺指出，期权投资需要具备一定的专业知识和风险管理能力。只有充分了解和掌握期权投资的风险与收益特征，投资者才能够充分利用科创50ETF期权实现投资目标，推动科创板的持续发展。

易方达上证科创板50ETF基金经理林伟斌表示，科创50ETF期权的上市进一步丰富了ETF期权品种，有利于健全多层次的资本市场产品体系。ETF期权具有价格发现、风险管理等重要作用。科创50ETF期权的推出将有利于吸引长期资金配置科创板、稳定现货市场、提高市场定价效率、提升标的ETF流动性和规模；同时能有效降低大规模资金进出标的ETF的冲击成本，与场内基金产品相结合形成多样化的组合套利策略，丰富ETF投资交易方式，更好地满足投资者的风险管理与财富管理需求。

截至5月31日，科创50指数覆盖了科创板总市值的40%，其成份股主要为战略性新兴产业的核心代表性公司，具有显著的“硬科技”特色。该指数的前三大行业合计占比近七成，其中半导体行业占比最高，达到47.6%；光伏设备和软件开发分列二、三位，占比分别为10.9%和9.8%。此外，科创板上市的国家级专精特新企业占比超过一半。科创50指数由科创板中市值大、流动性好的50只证券组成，反映了最具市场代表性的一批科创企业的整体表现。