贵金属及有色金属夜盘综述

夜盘交易中，沪市贵金属普遍收跌，沪金跌幅显著。美联储主席鲍威尔的讲话释放了中性偏鹰的信号，表明美国经济强劲无需急于降息，市场因此降低了对美联储12月降息的预期。经济数据方面，美国10月PPI回升，整体通胀水平持续上升，预计短期内美国经济数据将持续走强，贵金属价格或将承压。操作上建议日内逢高做空。

沪铜主力合约小幅反弹，持仓量减少，现货升水，基差走弱。美国10月CPI符合预期，市场加大对美联储12月降息的押注。基本面方面，供给端原料供应偏紧，冶炼厂有检修计划，供给紧张；需求端下游加工厂采购情绪减弱，整体消费量预计稳定。操作上建议轻仓震荡偏空交易。

氧化铝主力合约震荡，持仓减少，现货贴水，基差走弱。供给方面，铝土矿供应紧张及海外氧化铝偏紧，国内出口窗口打开，价格提振。需求端虽有部分电解铝厂计划检修，但整体影响有限。操作上建议轻仓逢高抛空。

沪铝主力合约反弹，持仓减少，现货贴水，基差走弱。美国CPI符合预期，市场对美联储12月降息预期增强。基本面方面，原料氧化铝价格强势，成本上涨，部分冶炼厂计划检修，但整体影响偏小；需求端海外需求提升，淡季需求影响减弱。操作上建议轻仓震荡偏空交易。

沪铅主力合约期价跌幅1.35%，美国CPI数据止跌企稳，市场持续下调未来美联储降息预期，美元指数及长端美债收益率走高。基本面方面，河南地区雾霾天气预警导致铅锭发货缓慢，安徽地区再生铅部分中大型企业减停产，现货市场流通货源有限。操作上建议沪铅主力合约短期震荡为主。

沪锌方面，宏观面美联储降息预期下降，美元指数强势。基本面锌矿端偏紧，冶炼端因原料紧缺和检修减产，供应偏弱。操作上建议短线轻仓空头思路。

沪镍方面，宏观面美联储降息预期下降，美元指数强势。基本面原料端菲律宾镍矿价格可能回升，导致冶炼成本上升。操作上建议空头思路。

沪锡方面，宏观面美联储降息预期下降，美元指数强势。基本面供给端锡矿紧张，精炼锡减产，但市场对佤邦复产预期升温，供应有望改善。需求端旺季不旺，库存累增。操作上建议轻仓空单。

工业硅现货暂稳运行，不同型号价格有所差异，北方新疆中小硅企现货成交清淡，云南产区开工降至低位。需求方面，多晶硅市场签单冷清，各环节排产持续收缩。操作上建议暂以宽幅震荡思路对待。

碳酸锂主力合约震荡下行，跌幅3.91%，持仓量环比减少，现货贴水，基差走强。国内新能源汽车消费逐月提振，对碳酸锂的采购需求增加。但现货价格不断上涨，下游采买情绪降温。操作上建议轻仓震荡交易。

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