自2024年11月以来，大商所推出了一系列厂库标准仓单担保品业务优化措施，包括实施担保品总量池管理模式、对担保品价格进行逐日盯市、并引入了银行承兑汇票作为担保品等，这些措施为各厂库更好地开展业务提供了极大的便利。半年来，这些优化措施得到了市场的热烈响应与肯定，其在提升业务操作便利性、降低厂库标准仓单注册成本等方面的积极效果逐渐显现。

总量池管理提升担保品使用效率

期货日报记者了解到，随着期货市场实体企业参与度的逐年提升，厂库标准仓单的申请数量也在不断增加，厂库担保品的规模也随之扩大。为此，大商所创新性地实施了担保品总量池管理模式，允许厂库跨资产类型、跨品种、跨分库共用担保品额度。以往，一笔银行保函只能用于一笔仓单注册，不能拆分注册新仓单。但经过优化，只要担保品额度和保函有效期符合要求，同一厂库的不同库点、不同品种的仓单现在可以合并开立保函，操作更为简便，业务办理效率显著提升。

中粮肉食投资有限公司是大商所的生猪集团交割库，设有7个集团库分库。以往，各分库在注册标准仓单时，需要集团库为不同分库分别提交担保品，不支持担保品额度通用。但经过优化，集团库现在仅需提交一笔担保品，即可在多个分库注册仓单，无需分别开立和提交担保品。该公司相关业务负责人陈鸣旭表示，对集团交割仓库而言，支持担保品在分库间通用，有效提升了仓单注册业务的办理效率，减少了厂库在担保品额度上的闲置资金，进而降低了仓单注册成本。

路易达孚（张家港）饲料蛋白有限公司同样感受到了这些优化措施带来的便利。作为大商所的豆粕和黄大豆2号期货指定交割厂库，该企业在以往申请注册这两个品种的标准仓单时，需要分别交存两笔银行保函。但经过优化，现在注册这两类仓单时仅需开立一笔保函，业务流程更加简便，担保品的使用效率也得到了显著提升。

精细化管理推动担保品业务全面发展

大商所在实施总量池管理的同时，对厂库担保品业务的优化还体现在精细化管理上。以往，如果厂库在申请注册标准仓单时无法立即开出银行保函，只能使用人民币现金注册仓单，且注册后无法替换担保品。但经过优化，厂库现在可以使用银行保函替换现金。例如，2024年11月，聚乙烯期货指定交割厂库浙江明日控股集团股份有限公司提交了一笔现金作为保证金注册仓单；12月，该厂库交存了同样金额的银行保函并提出现金清退申请，大商所在确认收到银行保函的当日便为其退还了现金保证金。

该公司相关业务负责人表示：“大商所对厂库标准仓单担保品业务的优化提升了我们操作的灵活性。担保品可替换这一措施在保证注册仓单及时性的同时，也为我们提供了更低成本的担保品方案。”

精细化管理还体现在大商所对厂库标准仓单担保品价格进行逐日盯市上。自2024年11月开始，每日结算时，大商所都会按照一定标准计算厂库标准仓单市值，并核算应交担保品。这一措施能够及时识别和控制厂库潜在风险，当厂库各类担保品的合计金额不满足要求时，大商所会要求厂库及时补足担保品，从而保障了厂库标准仓单业务的安全。同时，大商所还会根据盯市情况为厂库办理超额担保品清退，厂库则可根据自身需求将清退的超额担保品再投入现货贸易等其他生产经营环节。

此外，2025年2月，大商所还引入了银行承兑汇票作为厂库担保品，目前已有厂库成功落地该业务。市场人士表示，此前厂库如果想使用银行承兑汇票作为担保品，需要先办理票据贴现，将汇票转为现金后再提交注册申请。但引入银行承兑汇票后，企业现在可以直接将收到的汇票提交给大商所作为担保品，无需再办理票据贴现和现金交存。这一措施不仅简化了业务流程，还有效缓解了厂库在注册仓单时的资金压力，进一步降低了仓单注册的成本。

大商所相关业务负责人表示，未来大商所将继续围绕强监管、防风险、促高质量发展的要求，持续做好厂库担保品业务的评估工作，强化厂库担保品的日常管理，充分发挥厂库担保品在期货交割风险防范中的积极作用。

（文章来源：期货日报网）