AI导读:

时隔三年,伦镍风波终于尘埃落定。英国金融行为监管局对伦敦金属交易所处以920万英镑罚款,因其在应对2022年镍市场大规模逼空事件时缺乏足够完善的系统和控制措施。此举再次引发市场对外盘期货交易监管的关注。

  时隔三年,曾轰动一时的“伦风波”终于尘埃落定。

  近日,英国金融行为监管局(FCA)宣布,对伦敦金属交易所(LME)处以920万英镑(约合人民币8630万元)罚款,因其在应对2022年镍市场大规模逼空事件时,缺乏足够完善的系统和控制措施。这一事件再次引发了市场对外盘期货交易监管的关注。

  2022年3月7日至8日,LME上演了一场史诗级“伦镍逼空风波”,镍价暴涨250%,一度涨至10万美元/吨的历史高位。为维护市场秩序,LME被迫暂停镍交易,并取消了8日0点后的所有交易,导致数十亿美元的交易被追溯性地取消。此举引发了市场极大争议,造成了市场对LME的信任危机。

  针对“伦镍风波”,FCA近日公布的调查结果显示,LME的系统和控制措施不足以应对极端市场压力,尤其是其自动波动性控制机制(即价格区间)的操作缺乏明确的政策和监管。主要问题包括管理层决策机制失效、亚洲交易时段监管薄弱以及价格控制措施被不当干预。

  整体来看,LME的失职导致镍价涨幅远超正常波动范围,增加了投资者和市场参与者面临的风险敞口。而设置价格区间本是为了降低这些风险。

  不过,FCA也认可LME自2022年3月以来的整改措施,包括加强风险控制和人员培训。此次处罚是FCA首次对英国认可的投资交易所(RIE)采取的执法行动,凸显了对大宗商品市场系统性风险的高度关注。因配合调查并承认违规,LME的罚款金额减免了30%(原为1320万英镑)。

  面对FCA的调查和处罚结果,LME表示认可有关其系统和管控方面的调查结果,并强调已迅速实施了市场改进措施,变得更加强大。

(文章来源:国际金融报)