AI导读:

美联储利率决议前,市场预期降息次数减少。交易员们正在缩减对年内美联储降息幅度的押注,利率市场计价约两次降息,且可能下半年落地。美国经济面临复杂局面,消费者信心恶化,贸易政策担忧加剧,对经济增长产生负面影响。

有迹象显示,就在今晚的美联储利率决议出炉前,利率市场上的鸽派押注突然退缩了。这一变化影响了市场对美联储降息的预期。

在最近几个交易日,不少交易员们正在缩减他们对年内美联储降息幅度的押注。就在一周前,利率期货市场还反映出对年内降息三次——合计降息75个基点降息的坚定信心,包括最早可能在6月启动的降息。但如今,在美联储周三政策决定和新闻发布会前夕,利率期货市场却仅计价了约两次降息,而且可能要等到下半年才会落地。

美联储政策走向备受关注,尤其是在当前美国经济面临复杂局面之时。

业内人士表示,许多交易员们希望从美联储获得更为明确的方向指引,以应对当前经济与政治交织的复杂环境。美联储政策制定者和投资者都正面临着棘手的局面:一方面,美国经济仍在增长,通胀虽高于期望,但似乎可控,需对进一步降息保持谨慎。另一方面,消费者信心恶化,特朗普政府的贸易政策担忧加剧,对未来经济增长产生负面影响。

这些担忧已引发美股等风险资产暴跌,并将基准10年期美债收益率压低至数月低点。特朗普的财政政策和计划中的政府开支削减,也将对经济产生冲击。

(美国经济数据处境:硬数据尚可,软数据急坠)

著名记者Nick Timiraos调侃称,美联储决策者有时被划分为“鹰派”和“鸽派”,但目前鲍威尔看起来更像一只鸭子——表面平静,实则在水下不断拨动脚掌。

随着美联储议息日到来,交易员们将重点关注鲍威尔的新闻发布会,以及他对经济的看法和特朗普贸易政策潜在影响的权衡。美联储还将发布最新版利率“点阵图”。

摩根士丹利投资管理公司主管表示,鲍威尔需向市场传递信息:当前经济运行良好,但已做好随时采取行动的准备。

与此同时,在SOFR期货市场上已出现初步信号,显示在2025年6月合约中空头头寸开始积累。

花旗策略师指出,SOFR和联邦基金利率的多头头寸已从极端水平缩减,因市场开始消化今年三次降息预期消退的现实。

巴克莱私人银行和财富管理公司首席市场策略师表示,美联储和市场一样,迫切需要在贸易、关税和整体政策方面获得能见度。预计鲍威尔将继续倡导依赖经济数据的指引方针。

期权交易员预计标普500指数周三将出现较大波动。

(文章来源:财联社)