春节假期结束后首周，A股市场展现出先抑后扬的走势，上证指数成功重返3300点上方，周内涨幅达到1.63%。在期货市场方面，期指四大品种全部实现收涨，但各自表现存在明显差异。其中，IM及IC品种持续走强，其主力合约分别录得了4.33%和4.62%的显著涨幅。IF主力合约上涨2.12%，IH主力合约则温和上涨1.28%。从基差情况来看，期指的整体走势明显强于现指，IF及IH的主力合约由贴水状态转为升水，而IC及IM的主力合约贴水幅度则有所收窄。

在成交量方面，春节假期后期指市场出现了大幅增仓的现象。据统计，四大品种在当周内共增仓近10万手，总持仓量再度攀升至100万手以上的水平。具体来看，IF增仓25314手至295372手，IH增仓16983手至124349手，IC增仓18167手至243129手，而IM则大幅增仓32063手，持仓量升至373533手。这一系列的增仓动作显示出投资者对市场的信心正在逐步增强。

从持仓结构来看，期指各品种前20席位的持仓变化呈现出多样化的特点。IF品种多头主力增仓5048手，而空头主力仅增仓1955手，导致净空持仓量降至51088手。IH品种多头主力增仓5407手，空头主力增仓4620手，净空持仓量也相应降至21814手。然而，IC和IM品种则呈现出不同的态势。IC多头主力减仓5462手，空头主力减仓4042手，但净空持仓量却升至17712手。IM多头主力增仓575手，空头主力则大幅增仓3509手，导致净空持仓量升至35215手。

具体到席位方面，上周IF多数席位持仓较节前显著增加。多头方面，国泰君安期货席位增仓6437手，净多持仓升至10359手，显示出其对市场的乐观态度。银河期货、浙商期货和东海期货席位也分别出现不同程度的增仓。空头方面，海通期货、国信期货、招商期货和摩根大通席位均出现增仓动作，但净空持仓量的变化各异。这些席位的持仓变动反映了市场对未来走势的不同预期和策略布局。

总体来看，随着指数的上涨，期指持仓量明显回升，各品种主力也呈现出增仓的态势。这表明投资者对市场的信心正在逐步恢复，市场活跃度有所提升。短期内，预计期指有望继续温和上扬，为投资者带来新的机遇。

（作者单位：永安期货；文章来源：期货日报）