在2025年春节假期期间，国产AI大模型DeepSeek凭借其“低成本、高性能”的技术革新，成功吸引了资本市场的广泛关注。券商机构纷纷加班加点，密集召开电话会议，深入探讨DeepSeek带来的投资机遇，基金经理们也紧锣密鼓地研究相关投资机会。2月5日，随着A股蛇年首个交易日的到来，AI相关概念股表现尤为强劲，股价普遍攀升。

春节期间，尽管A股市场休市，但DeepSeek的热度却持续不减。港股在节后率先开盘，金山云、中芯国际、第四范式等AI板块个股表现出色，股价大幅上涨。2月5日A股开市后，AI板块的热度依然不减，云服务、计算机软件、互联网媒体等板块集体走强，相关ETF也随之大涨。其中，万家中证软件服务ETF涨幅一度接近涨停，易方达中证软件服务ETF、华夏中证信息技术应用创新产业ETF等多只基金涨幅也超过8%，大数据、游戏等相关ETF同样表现不俗，涨幅超过6%。

DeepSeek最新模型的成功不仅轰动了全球科技市场，也使AI再次成为最受市场关注的投资主题之一。某公募研究员指出，DeepSeek显著降低了AI大模型的训练和推理成本，有望重构全球AI行业格局，并推动AI算力竞争进一步升级。对于投资机构而言，如何敏锐捕捉到这一投资机遇，无疑是一场激烈的竞赛。

春节期间，多家券商围绕DeepSeek密集召开路演电话会议，发布相关研究报告。除夕当晚，华泰证券率先举行关于DeepSeek大模型拆解的电话会议，吸引了数千次浏览，被业内誉为“AI界的春晚”。此外，中信证券、中金公司、银河证券等也从算力、技术、应用、投资范式等不同角度，对AI未来的发展进行了深入分析和探讨。据统计，至2月4日，券商共举办了60余场路演活动。

与此同时，不少公募基金经理也紧绷神经，假期尚未结束便已投入工作。德邦基金基金经理雷涛表示，他在春节期间深入学习了DeepSeek，并在多个场景中体验了其效果。他认为，DeepSeek的火爆将在短期内对市场产生较大冲击。

从公募基金2024年四季报来看，不少基金经理早已布局AI板块。例如，万家基金莫海波旗下多只基金在去年四季度大幅增持了金山办公，使其成为其第四大重仓股。此外，大成基金王帅管理的大成互联网思维混合、中欧基金周蔚文和冯炉丹共同掌管的中欧新蓝筹混合等也在去年四季度大幅加仓了金山办公。北交所上市公司并行科技在2月5日斩获30%涨停，该公司是一家超算云服务和算力运营服务提供商，也出现在多只基金的前十大重仓股中。

展望未来，业内人士认为，2025年AI板块有望继续成为市场的投资热点。东方证券表示，随着各模型公司致力于训练出性能更强大的模型，庞大的训练集群仍将受到产业界的追捧。同时，推理成本的大幅下降将带来推理算力需求更大幅度的增长。AI应用正逐步进入落地期，有望出现更多的投资机遇。建议关注行业整体性机会，国产算力及推理算力服务企业也将从AI应用的繁荣中受益。