合金、钢材、煤焦及铁矿石市场动态分析
AI导读:
本文分析了合金、钢材、煤焦及铁矿石市场的最新动态,包括现货价格、基差情况、基本面及策略建议,为投资者提供了有价值的参考信息。
合金市场动态:
锰硅合金报价区间稳定在5850-5900元/吨,而硅铁合格块报价则集中在6050元/吨左右。近期锰矿现货价格略有上扬,为锰硅成本提供了短期支撑。锰硅合金工厂正进行短期送钢招标,05合约价格已接近内蒙地区的现金流成本。上周,康密劳公司宣布2月份供货量大幅减少,并继续提价,市场心态由此发生转变,空头撤离导致价格大幅反弹。然而,锰硅合金整体供应过剩,适度修复现金流成本后,反弹空间有限。兰炭价格趋于稳定,块煤价格显示出支撑作用,碳元素对硅铁成本有止跌作用。宁夏中卫地区12月的电费略有上调。近期,硅铁继续减产,供需宽松状况有所缓解,1月份钢厂将继续进行库存补充。鉴于显性仓单数量偏少,硅铁后续交割博弈存在一定的不确定性。近期,近月合约中的正套和反套资金相互交织,获利离场等动作可能会对盘面造成一定波动,建议投资者谨慎参与。
钢材市场:
现货市场趋于稳定,目前北京螺纹钢基差为-42元,杭州螺纹钢基差为58元,上海热卷基差为28元,乐从热卷基差为8元。市场情绪低迷,现货持货意愿不足,铁水产量下滑导致成本下降,黑色系商品整体向下调整。然而,在低产量和低库存的背景下,对成材市场的悲观情绪并不过分。从估值角度看,3200-3150元的价格区间初步到位,但反弹动力不足,建议节前谨慎参与。
煤焦市场:
【现货与基差】山东港口准一级焦炭现汇报价在1580元左右,仓单成本约为1743元,与主力合约的基差为+62;吕梁准一级报价1400元,仓单成本1745元,与主力合约基差+64;天津准一级集港仓单成本1710元,与主力合约基差+29;山西中硫主焦报价1300元,仓单价格1185元,与主力合约基差+102;蒙5#原煤口岸报价900元,仓单价格1109元,与主力合约基差+25。澳煤低挥发报价207美元,仓单价格1415元,与主力合约基差+332。
【基本面】焦炭市场持续偏弱运行,第六轮降价已落地,降价幅度为50-55元/吨,累计降价幅度达到300-330元/吨,焦炭降价预期仍然存在。焦企利润受损,年底将至,钢材价格持续下跌,铁水减产,导致焦炭市场承压运行,终端季节性需求减弱,钢厂补库信心不足。钢厂检修限产数量增多,市场情绪以观望为主。焦煤市场同样弱势运行,煤价继续承压下行,年底钢厂检修增加,铁水产量持续回落。年初产地煤矿陆续复产,供应端相对宽松。焦炭第六轮降价落地后,市场信心持续走弱,焦企冬储意愿不强,采购节奏放缓,贸易商和洗煤厂观望情绪浓厚,积极出货为主。煤矿持续降价后签单仍然乏力。进口蒙煤方面,下游采购情绪低迷,市场整体情绪偏谨慎,产地煤价继续下跌,蒙煤市场实际成交不佳,目前蒙5原煤价格在900-910元/吨左右。
【策略建议】铁水产量持续回落,下游采购情绪偏弱,煤焦市场供需结构宽松,预计短期市场将保持弱稳运行态势,操作上建议以反弹做空为主。
铁矿石市场:
【现货价格】日照地区,56.5%超特品位铁矿石价格为635元/吨,较前一交易日下降2元;61.5%PB粉价格为762元/吨,上涨2元;65%卡粉价格为884元/吨,上涨2元。
【现货成交】全国主要港口铁矿石累计成交量为78.6万吨,环比下降13.4%。
【钢联发运】全球铁矿石发运总量为3112万吨,环比下降367万吨。其中,澳洲和巴西铁矿发运总量为2624.1万吨,环比减少314.1万吨;澳洲发运量为1946.2万吨,环比减少243.5万吨,其中发往中国的量为1466.2万吨,环比减少332.8万吨;巴西发运量为677.8万吨,环比减少70.7万吨。非澳巴地区的发运量为488万吨,环比减少53万吨。
【港口库存】全国45个港口进口铁矿石库存总量为15002.96万吨,环比增加126.02万吨。45个港口的日均疏港量为326.27万吨,环比增加8.01万吨。具体分量方面,澳矿库存量为6653.78万吨,环比增加1.39万吨;巴西矿库存量为6232.26万吨,环比增加47.45万吨;贸易矿库存量为9803.91万吨,环比增加26.05万吨;粗粉库存量为12138.73万吨,环比增加84.41万吨;块矿库存量为2011.95万吨,环比增加4.15万吨;精粉库存量为1139.94万吨,环比增加17.94万吨;球团库存量为425.34万吨,环比下降0.98万吨。在港船舶数量为92条,环比下降3条。
【小结】期货市场方面,连铁i2505合约午盘收于753.5元/吨,较前一个交易日结算价上涨0.4%,成交量为25万手,减仓0.4万手。钢厂高炉检修计划正在进行中,本周铁水产量继续呈现季节性下滑趋势,钢厂态度谨慎,补库力度不及去年同期,年前补库工作已基本结束。港口铁矿石库存持续累积,钢厂铁矿石库存连续上升。冬季季节性特征愈发明显,矿山开采难度加大,部分矿山已进入冬休停产状态。多空因素交织下,短期利空因素占据上风,预计盘面将维持震荡下跌态势,但下跌深度有限。短期内需关注铁水产量变化,建议投资者暂时观望为主。
(文章来源:一德期货)
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