上一个交易日，贵金属市场维持偏强震荡格局。COMEX黄金期货上涨0.19%，报2560美元/盎司，白银期货微跌0.07%，报29.985美元/盎司。夜盘交易中，黄金上涨0.29%，白银上涨0.42%。随后，受美联储主席鲍威尔鸽派言论影响，金银价格获得支撑，但市场缺乏新的交易线索，价格维持震荡。考虑到市场对年内三次合计75bp的降息已充分计价，未来焦点将转向美国经济的软着陆及联储是否会有50bp的降息，需持续关注美国就业和经济数据。总体来看，降息预期下黄金价格有望进一步冲击历史新高，白银则因价格处于低位，向上弹性空间更大，但内盘金银价格受人民币汇率影响可能较弱。Comex黄金运行区间维持在【2480,2600】美元/盎司，沪金则在【565，595】元/克之间。白银方面，Comex白银运行区间为【28，32】美元/盎司，沪银则在【7100，8000】元/千克之间。

次日，贵金属市场延续偏强震荡，COMEX黄金期货收涨0.76%，报2692.6美元/盎司，白银期货收涨1.11%，报31.03美元/盎司。夜盘交易中，沪金上涨0.55%，沪银上涨0.48%。当前市场正交易月末的宏观政策风险，大类资产承压，而贵金属因避险属性受到提振。然而，市场缺乏明确的方向性指引，预计金银价格短期内将继续震荡。未来需密切关注美国非农就业数据，以判断政策走向。Comex黄金运行区间上调至【2600,2750】美元/盎司，沪金则在【610，635】元/克之间。白银方面，Comex白银运行区间维持在【29，32】美元/盎司，沪银则在【7400，8100】元/千克之间。

投资策略：投资者应密切关注市场动态，把握贵金属市场的交易机会。

风险提示：美联储货币政策不符合预期，地缘政治局势变化可能对贵金属市场产生影响。

铜：上一交易日LME铜收涨0.67%，报9111.5美元/吨。国内CPI同比微涨0.1%，PPI同比下降2.3%。海外方面，美联储官员支持渐进式降息。基本面显示，供应端原料紧张，进口量预计减少，消费端短期表现有韧性。未来，铜价短期或仍偏强，但需关注特朗普上台后政策预期变化及美元风险。

铝：LME铝上一交易日收涨1.4%，报2543美元/吨。本周铝锭去库情况好于预期，现货市场持货商挺价，下游节前备货带动需求向好。但西北货物未完全发出，需求边际走弱预期增强。未来铝价走势需关注宏观刺激带来的需求变化及几内亚矿扰动情况。

铅：隔夜伦铅上涨0.31%，沪铅下跌1.15%。现货市场部分逢低接货，部分观望。当前国内供应偏紧，再生铅持续倒挂，下游节前补库需求兑现较慢。预计铅价有修复空间，但整体或维持弱势波动。

锌：昨日伦锌大幅下跌0.84%，收于2418美元。市场对消费复苏担忧加剧，周边商品承压。然而，供应端利润过低，冶炼减产预期增强，锌价暂时维持震荡。建议逢低买入。

镍：上一交易日伦镍收于15510美元/吨，涨0.4%。镍产业过剩格局明确，短期产业矛盾主要集中在纯镍现货市场偏强。预计镍价成本定价区间暂维持稳定，行情延续区间震荡。

锡：上一交易日LME锡收于30075美元/吨，跌0.20%。供应端国内锡矿转紧，加工费走低，冶炼排产或下降。消费端价格敏感，现货消费边际转弱。预计锡价短期有支撑，但需关注美元风险。

工业硅：上一交易日工业硅主力合约收跌0.47%。现货硅价在出货和库存压力下下压，开工炉数继续下降。预计工业硅短期维持低位震荡运行。

碳酸锂：上一交易日碳酸锂主力合约收涨0.44%。现货价格持稳，产量回落，供需均见减量。预计碳酸锂价格以震荡运行为主，需关注下游排产和上游冬季检修情况。

（文章来源：金瑞期货，以上信息仅供参考，不构成任何投资建议。）