界面新闻记者 | 陈靖

近日，国内五家期货交易所——上海期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所、中国金融期货交易所（中金所）及广州期货交易所，联合发布通知，对高频交易进行严厉整治。

2025年1月7日，五家交易所均在官网发布了修订后的期货结算相关规则和违规处理办法，明确指出“不得对交易所认定的高频交易者进行手续费减收”。这一举措标志着高频交易在国内期货市场迎来了新的监管风暴。

中金所在其官网发布的《中国金融期货交易所结算细则》修订对照表中，明确对第四十四条进行了修改，新增了“不得对交易所认定的高频交易者进行手续费减收”的规定。同时，《中国金融期货交易所违规违约处理办法》第二十五条也增加了针对“未规范使用交易所减收的手续费”的处罚措施，包括责令改正、没收违规所得、警告、通报批评、公开谴责、限制开仓、强行平仓、暂停或限制业务、调整或取消会员资格等。

其他四家期货交易所也均发布了类似的规则修订，旨在通过制度手段，规范市场秩序，降低市场摩擦成本，提升市场公平性和透明度。

华北某中型期货公司部门负责人表示，高频交易者以其高频率、大规模的交易特点著称，而此次“不进行手续费减收”的政策将促使部分高频交易者调整交易策略，降低交易频率。此举不仅有助于消除因手续费减收而产生的不公平现象，还能使各类市场参与者处于相对平等的地位，从而促进市场的公平有序发展。

该负责人进一步指出，对于期货公司而言，经纪业务收入或将受到一定冲击，尤其是高频客户占比高的公司，短期内可能面临较大压力。然而，这也将倒逼期货公司提升服务质量，强化风险管理能力，以吸引并留住客户。

此外，部分品种申报费用的调整也将增加高频交易投资者的交易成本，被视为针对高频量化交易的又一举措。同时，会员若未规范使用交易所减收的手续费，将受到不同程度的纪律处分。

修订后的规则自发布之日起实施，对于违规所得不满10万元的，可以收取50万元以下的惩罚性违约金；违规所得10万元以上的，可以收取违规所得1倍以上5倍以下的惩罚性违约金。

一期货合规从业者表示，上述措施能够有效降低市场风险，增强市场运行的稳定性和安全性，为市场的长期健康发展奠定基础。未来，交易所或将进一步强化对期货公司席位以及客户设备连接的管理，并制定相应举措，以规范期货公司对交易所主机交易托管资源的使用。

值得注意的是，此次整治行动并非孤立事件。早在2024年7月，证监会就曾发文称，将持续加强程序化交易监测，推动高频交易降频降速，并研究明确对高频量化交易额外收取流量费、撤单费等标准。此后，从交易所层面，期货高频交易便开启了“降频降速”模式。

2024年11月，国务院办公厅转发了中国证监会等部门的《关于加强监管防范风险促进期货市场高质量发展的意见》，其中再次强调了对高频交易的严格监管，要求强化高频交易全过程监管，持续优化特定程序化交易报备制度，完善高频交易监管规则，并根据市场发展变化，适时优化申报收费实施范围和收费标准。

（文章来源：界面新闻）