期货市场多品种窄幅震荡,投资者保持观望
AI导读:
本文综述了贵金属、铜、铝、氧化铝、锌、铅、镍及不锈钢、锡、碳酸锂和工业硅等多个期货品种的市场动态,多数品种呈现窄幅震荡态势,投资者多持观望态度。
【贵金属】隔夜外盘因圣诞节休市,内盘贵金属市场窄幅波动。上周,美联储确认了放缓降息步伐的决策,市场预期1月暂停降息的概率超过90%。本周市场数据和事件稀少,投资者将关注以色列与哈马斯在加沙地带的停火和人质交换谈判进展,预计短期内贵金属市场将以震荡为主,投资者宜保持观望态度。
【铜】沪铜夜盘维持在7.4万元附近窄幅震荡,市场交投清淡,LME(伦敦金属交易所)继续休市。昨日,现铜报价为74125元,上海铜升水75元,广东铜升水270元,洋山铜溢价走高,现货消费信号保持稳定。预计沪铜反弹将遭遇7.46-7.49万元的阻力,投资者应维持空头思路。
【铝】隔夜沪铝市场呈现弱势震荡态势。近期,电解铝完全成本中有一半以上处于亏损状态,减产规模有所扩大。虽然社会库存表现尚可,但氧化铝现货市场出现松动,铝材出口退税取消后,需求前景承压。产业多空因素交织,投资者不应过度悲观。然而,技术面上,沪铝弱势格局尚未出现反转信号,市场将继续围绕当前年线位置震荡。
【氧化铝】近期,氧化铝运行产能维持高位波动,孝义地区焙烧厂减产,同时也有某厂复产传闻。目前,行业库存去库趋势尚未逆转,不同主体间成交存在差异,但总体以回落为主。期货市场上,投资者应关注上周低点位置的支撑情况,多空博弈激烈,近月合约仍有修复基差的可能。
【锌】月末,市场再次关注仓单供应问题。上期所锌仓单已降低至1579吨的极低水平,近月持仓仓单比超过130,多头低位回补仓位,软挤仓风险增加,锌价回调。持货商惜售,市场货源偏紧。虽然前期预售的进口锭陆续到货,但下游接货情绪不高,现货成交未见改善。短期内,TC仍偏低,冶炼完全成本支撑下,锌价在2.45万元/吨附近有强支撑。然而,矿端供应由紧转松,资金情绪在强现实和弱预期的逻辑中交替,沪锌仍以震荡筑顶看待,上方关注2.6万元/吨整数关压力。
【铅】日内,沪铅市场延续震荡态势。上游供应受到环保限产扰动,现货货源偏少。然而,下游前期已在低位备货,对高价铅的接受度不足。目前,精废价差较窄,震荡在25元左右,现货对交割月实时贴水扩大至75元。沪铅单边运行动能偏弱,投资者宜保持观望态度。
【镍及不锈钢】沪镍市场出现反弹,市场交投活跃。金川镍升水4350元,俄镍贴水100元,电积镍贴水50元,结构性供应结构发生变化。高镍生铁报价继续下滑至943元每镍点,镍铁库存上旬突降近万吨至2.6万吨,不锈钢厂拿货较为积极。然而,不锈钢市场情绪仍较为低迷,临近年底,下游开工率较低,采买需求下降,现货成交冷清。技术面上看,沪镍震荡下行,投资者应维持空头思路。
【锡】沪锡市场窄幅震荡,投资者继续关注年线约24.6万元的阻力位。昨日,现锡报价为24.59万元,对现货升水380元。国内已连续多月消耗进口货源,社会库存仍在下降。供应端方面,跨年春节前,精矿原料实质性紧张。目前,市场交投主题处于偏强现实、弱预期阶段,投资者宜耐心观望。
【碳酸锂】碳酸锂市场出现反弹,但交投平平。市场总体库存基本持平在10.8万吨左右,下游库存增加千吨至3.3万吨,冶炼厂库存增加600吨至3.7万吨。中间贸易商加速出货,库存大部分已完成转移。上游锂盐厂继续挺价,但需求缺乏力度,整体市场偏于被动。现货加速向下游转移,供需双方均表现疲弱。技术面上看,碳酸锂走势偏弱,反弹逻辑可能已经消耗殆尽,投资者应采取偏空思路。
【工业硅】工业硅期货市场小幅反弹,主力合约收于11585元/吨。现货硅价继续持稳,华东通氧553硅报价为11350元/吨,西南部分硅企已暂停报价,以观望为主。下游多晶硅N型报价为40.5元/千克,12月减产效果较好,预计明年1月产量或继续小幅下降。工业硅基本面未有明显变化,多晶硅期货上市交易后,市场情绪或有波动。目前,市场暂以震荡态势看待。
(文章来源:国投期货)
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