AI导读：

12月2日，国债期货市场早盘收盘时多个主力合约上涨，其中“24附息国债11”收益率创2002年4月底以来新低。业内人士指出，市场利率定价自律机制发布的两份文件与央行公开市场操作是国债市场强势上涨的背后原因。


今天是金融市场具有历史意义的一天！

12月2日，国债期货市场早盘收盘时，多个主力合约均呈现上涨态势。具体来看，30年期主力合约上涨0.67%，报收于115.33；10年期主力合约上涨0.36%，报收于107.49；5年期主力合约上涨0.30%；2年期主力合约则上涨0.13%。其中，“24附息国债11”的收益率在盘中下行2.6个基点，报1.999%，与同期限的中债到期收益率相比，这一数字创下了自2002年4月底以来的新低。

在经济数据与股市均表现良好的背景下，国债市场的强势表现引起了广泛关注。业内人士指出，这一趋势的背后，与11月29日市场利率定价自律机制发布的两份文件密切相关。这两份文件分别是《关于在存款服务协议中引入“利率调整兜底条款”的自律倡议》和《关于优化非银同业存款利率自律管理的倡议》。它们意味着利率中枢整体可能还将下行，存款的稳定高息优势丧失，债券的资本利得增厚性价比显现。

具体来看，今天早盘，“24附息国债11”的收益率在盘中下行2.6个基点，报1.999%，与同期限的中债到期收益率相比，创下了自2002年4月底以来的新低。国债期货市场方面，多个主力合约均呈现上涨态势，其中30年国债指数ETF（511130）更是跳空高开，早盘上涨0.68%，创下了近两个多月来的新高。

中信证券首席经济学家明明表示，上周利率整体下行，周一MLF延迟操作，实现5500亿元净回笼，整体符合市场预期。此外，央行在2024年11月和10月均进行了公开市场国债买卖操作，全月净买入债券面值均为2000亿元，这为市场提供了充足的流动性。

市场利率定价自律机制发布的两份文件对于国债市场的影响不容忽视。业内人士认为，这两份文件的发布，将加剧市场的收益荒现象，带动票息资产需求的增加。同时，随着非银供给逐渐充裕，非银与银行间的资金分层被轧平，未来或有更多的资金由银行表内流入银行理财、债基、货基、保险等债券类资管产品中。

（文章来源：券商中国，图片已保留）