AI导读：

今日权益市场创新高，债市情绪受挫，国债期货跌幅扩大。业内人士分析，经济数据不及预期及央行报告给债市降温，叠加税期影响，债市短期承压。机构行为显示，基金券商净卖出，大行农商行加仓利率债，险资逆势加仓长端债。市场人士调侃看股做债，但部分机构认为债市长期逻辑未变。

财联社8月18日讯今日权益市场再创阶段新高，而债市情绪却全面受挫，早盘悉数收绿。截至11时30分，10年期国债上行3.5bp至1.78%，超长期国债更是加速上行4.35bp至2.0375%，市场成交活跃。

国债期货方面跌幅持续扩大，30年期国债期货主力合约跌超1%，续创新低。业内人士分析，上周经济数据不及预期，但央行货币政策执行报告给债市“泼冷水”，短期内不降息主导了债市交易情绪，叠加税期影响，债市短期承压。

浙商银行FICC公号发文称，债市调整核心原因是前期资金未进行仓位调整，微观结构拥挤，仍需压力释放。从上周机构行为看，基金和券商重回净卖出主力，但净卖出规模下降。大行显著提升买债力度，成为机构分化走势亮点，净买入利率债高达1236亿元。

此外，农商行近两周持续加仓利率债，保险在利率上行阶段逆势加仓超10年期长端利率债。有券商交易人士指出，险资未在利率陡峭阶段大幅增配，或意味着短期仍未到定价合理区间，资金面偏紧也是利率上调因素之一。

有市场人士调侃，目前跟着基本面做债都在‘吃面’，看股做债才是‘真理’。但部分机构认为，债市长期核心逻辑未变，股市和债市并非完全跷跷板效应。国盛固收团队认为，股市牛市对债市资金抽离或有限。方正固收首席李清荷也表示，债市越往后越乐观，经济修复基调仍在，货币政策宽松方向不变。

中信建投团队在最新研报中表示，中短期内债市可能迎来阶段性修复。过往经验显示，债市大跌后由于情绪偏弱导致的二轮调整一般在5个交易日左右，当前情绪指标均超过做空拥挤度阈值。（文章来源：财联社）