AI导读：

债市周四回调加剧，国债期货主力全线收跌，银行间现券收益率升幅扩大。机构认为债市脆弱性上升，需关注7月风险资产走势，把握债市调整后的布局机会。

债市周四（10日）回调加剧，国债期货主力全线收跌，银行间现券收益率升幅扩大，曲线中部走高明显；公开市场单日净投放328亿元，短期资金利率转为上行。

机构认为，利差压缩等因素使债市脆弱性上升，权益与商品市场强势形成扰动，需关注7月风险资产走势，把握债市调整后的布局机会。

【行情跟踪】

国债期货收盘全线下跌，30年期主力合约跌0.36%，10年期主力合约跌0.16%，5年期主力合约跌0.14%，2年期主力合约跌0.04%。

银行间主要利率债收益率升幅扩大，30年期国债“25超长特别国债02”收益率上行0.75BP至1.869%，10年期国开债“25国开10”收益率上行1BP至1.7325%。

中证转债指数收盘上涨0.40%，报450.71点，“N华辰转”涨57.30%，“N路维转”涨34.74%。

【海外债市】

北美市场方面，7月9日，美债收益率多数上涨，2年期美债收益率涨4.71BPs报3.764%。

【一级市场】

国开行185天、3年、7年期金融债中标收益率分别为1.3908%、1.5370%、1.6555%。进出口行3年期固息债“25进出13”中标利率为1.4%。

【资金面】

央行7月10日开展900亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%，单日净投放328亿元。Shibor短端品种多数上行，隔夜品种上行0.3BP报1.316%。

【机构观点】

华泰固收：6月CPI数据略超预期，但PPI弱于预期，预计价格有望完成筑底，但需求端转弱迹象需警惕，基本面大方向尚未逆转，债市方向整体偏多、空间有限。

中信证券：当前债市面临多重因素影响，政策效果短期内或较温和，货币政策仍维持偏宽松，为债市提供支撑。

长江固收：当前货币难以为利率进一步下行提供动力，10年期国债预计继续在1.6%-1.65%之间震荡，7月份债市可能继续压平各类利差。

（文章来源：新华财经）