今日公布了LPR，1年期LPR维持在3.1%，5年期以上LPR保持在3.6%，已连续6个月保持稳定。国债期货市场表现不佳，全线收跌，其中30年期主力合约跌幅达到0.33%，具体收盘情况如下：

国债期货各期限主力合约均呈现下跌态势，30年期主力合约报119.330元，跌幅0.33%；10年期主力合约报108.780元，跌幅0.20%；5年期主力合约报106.080元，跌幅0.14%；2年期主力合约报102.380元，跌幅0.05%。

银行间主要利率债收益率普遍上扬，截至北京时间16:30，10年期国债活跃券收益率上升1.5bp至1.6625%，30年期国债活跃券收益率上升1.75bp至1.8925%，10年期国开活跃券收益率上升1.4bp至1.714%。

（资料来源：WIND，财联社整理）

市场人士分析，由于上周市场已提前交易LPR下降预期，因此周一LPR保持不变给债券市场带来压力。30年期国债期货低开低走，最大跌幅接近0.5%。国债现券交易活跃度一般，10年期国债收益率全天波动幅度较小。周一周二因缴税走款，央行通过净投放2330亿进行对冲，市场流动性虽有收紧但成本不高。

中国人民银行最新数据显示，2025年4月21日贷款市场报价利率(LPR)为：1年期LPR为3.1%，5年期以上LPR为3.6%，自去年10月下调后，已连续6个月保持不变。

东方金诚首席宏观分析师王青指出，4月以来政策利率保持稳定，意味着本月LPR报价的定价基础未变，预示着4月LPR将保持不变。此外，当前银行净息差处于低位，报价行下调LPR动力不足。总体来看，年初以来LPR持续不变，主要因一季度经济表现强劲，尽管货币政策基调转为适度宽松，但下调LPR的迫切性不强。

中信证券宏观分析师赵诣表示，内部因素方面，4月流动性缺口较小，资金面相对宽松，而MLF到期压力可控，商业银行负债端压力不大，逆回购降息的紧迫性不高。尽管关税冲击落地，但股市情绪修复强劲，一季度经济数据超预期，总量宽货币工具快速落地的必要性不高。外部条件来看，4月无FOMC会议，关税冲击的长期影响可能导致汇率压力加大，总量降息操作或等待更佳时机。

公开市场操作方面，央行公告称，4月21日以固定利率、数量招标方式开展了1760亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.50%。当日有430亿元逆回购到期，单日净投放1330亿元。

资金面方面，Shibor短端品种多数上行，隔夜品种上行5.6BP报1.716%，7天期上行2.6BP报1.68%，14天期上行3.3BP报1.797%，1个月期下行0.5BP报1.758%。银行间回购定盘利率及银银间回购定盘利率也普遍上涨。

一级市场方面：

信用债市场表现分化，据Choice数据统计，今日交易所市场非金信用债跌幅排行前五分别为H0中骏02、H1碧地03、20万科06、21海陵G2、23万科01；涨幅排行前五则分别为23荆投02、23赣交K2、21万科04、21永银01、21万科06。

存单方面，今日3个月期国股存单需求较好，利率在1.7%-1.8%之间，较前一日上行0.8bp；1年期国股存单利率报在1.75%-1.775%之间，较前一日上行1bp。AAA级存单方面，9个月期成交利率为1.755%，1年期成交利率为1.765%。

（资料来源：Choice，财联社整理）

（文章来源：财联社）